Анализ процедур банкротства

Анализ банкротства предприятия: методы и модели оценки

Анализ процедур банкротства

Открытие своего собственного дела — это всегда очень рискованное предприятие, которое может грозить не всегда приятными последствиями для его владельца.

Нужно учитывать и такую вероятность, как банкротство компании. Это может наступить вследствие разных причин.

Поэтому и были разработаны многочисленные методики анализа банкротства предприятий для своевременного выявления этого процесса.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.  

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему – обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону

+7 (499) 450-39-61

Это быстро и бесплатно!

Определение термина банкротство

Само слово образовалось из двух итальянских, которые на русском языке означают “сломанная скамья”. При чем тут скамья? Дело в том, что в Италии в Средние века менялы и ростовщики производили все денежные операции на деревянных скамьях, на улицах. Если делец разорялся, то он ломал свою скамью в знак того, что уже не может осуществлять какие-либо сделки.

Сам термин означает в первую очередь признание ответственным государственным органом финансовой несостоятельности предпринимателя или организации.

Его также трактуют, как меру, которая применяется в отношении должника для анализа его состояния и разработку способов для его улучшения. В случае, если данные действия недостаточны, то признается необходимость честного и равного удовлетворения всех кредиторов должника.

Банкротство — это по сути финансовая несостоятельность компании или ИП.

Если владелец компании сам объявил о несостоятельности своего бизнеса, то такой вид называется плановым банкротством. Существуют еще два вида банкротства: фиктивное и преднамеренное. Они признаны неправомерными действиями.

В России Федеральный закон от 26 октября 2002 №127 и Приказ №58 от 15 февраля 2010 г. регулируют данную процедуру и устанавливают нормы в этой области.

Такая процедура может применяться в отношении физических и юридических лиц.

Для того, чтобы признать предпринимателя банкротом, нужно, чтобы он обладал соответствующими признаками:

  • неудовлетворение требований кредиторов в течение 3х месяцев с той даты, когда он должен был это сделать;
  • общая сумма всех его обязательств должна превышать стоимость всего его имущества и быть больше 500 тыс. руб.

Для организаций действует то же правило с исключением касаемо суммы задолженности. Она должна быть больше 300 тыс. руб.

О разнице между договорами перевода долга и уступки прав требования рассказано в этой статье.

Решение о признании финансовой несостоятельности той или иной компании или ИП принимает арбитражный суд. Заявление туда может подать:

  • сам должник;
  • конкурсный кредитор;
  • уполномоченный орган.

После того как было принято решение, его логичными результатами являются:

  • ликвидация фирмы;
  • удовлетворение требований кредиторов.

Какие есть коэффициенты для расчета

Существуют разные способы диагностики вероятности банкротства предприятия. Все они имеют одну цель: рассчитать возможность наступления такой опасности и найти методы ее устранения. Обычно к ним начинают прибегать, когда понимают, что у предприятия уже нет прежней финансовой устойчивости. Однако лучше использовать их, не доводя до подобной ситуации.

Существуют разные коэффициенты для определения банкротства предприятия.

Методы прогнозирования банкротства предприятия включают следующие этапы:

  • оценка состояния компании;
  • обнаружение причин появления банкротства;
  • поиск признаков возможного подобного явления;
  • выявление решений проблемы.

По законодательству РФ существуют определенные коэффициенты, которые используются для финансового анализа компании. К ним относятся:

  • коэффициент текущей ликвидности (определяется соотношением оборотных активов к краткосрочным пассивам >2);
  • коэффициент обеспеченности собственным капиталом (выявляется соотношением своих оборотных средств к оборотным активам>0,1).

Если хотя бы один из данных показателей ниже установленного минимума, то можно говорить о том, что предприятие на грани банкротства.

При плохой структуре баланса применяется расчет коэффициента восстановления платежеспособности за срок в полгода. Если он — больше 1, то тогда компания сможет без проблем восстановить свой баланс, а если — нет, то стоит начинать беспокоиться.

При выявлении, что два коэффициента — текущей ликвидности и обеспеченности своим капиталом соответствуют его адекватному размеру, можно приступать к определению коэффициента платежеспособности за период — в 3 месяца.

При признании структуры баланса удовлетворительной, но с этим коэффициентом менее 1, фирма вряд ли сможет рассчитаться со всеми кредиторами в установленный срок.Если больше 1, то такого не произойдет.

Этот показатель рассчитывается по следующей формуле,

где:

  • Кв(у) — коэффициент восстановления платежеспособности;
  • Ктлк — коэф. текущей ликвидности на конец и начало общего периода;
  • Д — период восстановления платежеспособности;
  • Т- срок отчетного периода;
  • 2 — нормативное значение платежеспособности.

В разных странах и нормативное значение коэффициентов — различно.

Прослеживать изменения платежеспособности можно по всем вышеперечисленным коэффициентам. Важно учитывать возможность того, что период восстановления может потребовать разный срок.

Данная формула и коэффициенты прогноза банкротства не в состоянии отобразить реального финансового положения компании. К примеру, в ряде иностранных государств коэффициент текущей ликвидности признается адекватным, если он колеблется в районе от 1,2 до 2,5.

Анализ текущей платежеспособности не должен ограничиваться только будущими прогнозами, но и учитывать текущее состояние дел компании, а также ее возможность все свои долги продажей всего имеющегося имущества.

Существует и второй способ анализа банкротства организаций и диагностики банкротства. Он базируется на формализованных и неформализованных критериях, которые делятся на два блока:

  • показатели, которые указывают на проблемы, имеющиеся у фирмы: спад производства, сокращение количества продаж, хроническая убыточность, повышение уровня задолженностей и т.д.;
  • коэффициенты, сигнализирующие о возможном финансовом спаде в дальнейшем: зависимость компании от одного проекта, недооцененность огромного значения обновления техники, уход квалифицированных специалистов, малоэффективные долгосрочные договоренности и т.д.

Учитывание всех этих показателей помогает выполнить анализ с точки зрения комплексного подхода, но вместе с тем очень сложно вывести какой-то один вывод из-за многочисленности разных критериев.

Второй способ анализа банкротства предполагает учитывание множества показателей.

В следующем разделе мы рассмотрим модели диагностики банкротства.

Методы и модели анализа

Зарубежом и в России существуют разные модели прогнозирования банкротства. В Европе и США больше придерживаются методов таких известных, западных экономистов, как Альтман, Бивер и т.д.

Модель Бивера

Первой из них стала именно модель Бивера, которую он представил в 1966 году. Базой послужили рассчитанные им самим показатели, на основе которых и выводится прогноз о финансовом положении фирмы в будущем.

Фактические значения сравнивались с теми, которые У.Бивер вывел для трех типов компаний:

  • благополучных в своем финансовом развитии;
  • те, кто уже обанкротились в течение 12 месяцев;
  • ставших несостоятельными в период — 5 лет.

Этот вид метода вызвал множество критических замечаний, так как у него есть два весомых минуса:

  • для индикаторов не предусмотрены весовые значения;
  • не рассчитывается итоговый показатель диагностики несостоятельности.

Методы Альтмана

Именно поэтому многие иностранные компании предпочитают модели Бивера методики, разработанные Эдвардом Альтманом.

Самой простой является двухфакторная. При построении этой модели берется два коэффициента: текущей ликвидности и отношение заемных средств к активам. Погрешность при этом составляет Z = 0,65.

Методика Альтмана обладает не такими же недостатками, как Бивера.

Более точная модель — это пятифакторная, составленная по сведениям, которые были взяты по 33 разным компаниям, которые обанкротились в США. Она датируется 1968ым годом:

где:

  • Х1 — доля своих средств в активах фирмы;
  • Х2 — процент нераспределенной прибыли в активах организации;
  • Х3 — отношение прибыли от продаж до выплаты процентов и налогов к активам компании;
  • Х4 — отношение рыночной цены обычных и привилегированных акций к пассивам фирмы;
  • Х5 — отношение чистой прибыли к активам.

По нижеприведенной таблице и определяется оценка банкротства. Ее точность составляет до 95% при расчете на год, 83% — до 2х лет. У нее есть свой значительный недостаток: они применима только к очень большим компаниям, чьи акции котируются на мировых рынках.

Модель Спрингейта и Гордона

На базе метода Альтмана разработали свою модель экономисты Спрингейт и Гордон в 1978 году. Из 19 финансовых коэффициенты они взяли только 4 основных, которые и стали частями формулы:

где:

  • Х1 — оборотный капитал;
  • Х2 — EBIT;
  • Х3 — EBT;
  • Х4 — выручка от реализации.

Формула Таффлера

В 1977 году опубликовал свою формулу расчета банкротства Ричард Таффлер. Это линейная регрессионная модель с 4 финансовыми коэффициентами на базе 46 устойчивых на рынке компаний и 46 тех, кто потерпел крах.

Модель Таффлера учитывает только 4 коэффициента.

Вот что она из себя представляет:

где:

  • Х1 — прибыль от продаж;
  • Х2 — оборотные активы;
  • Х3 — общая сумма активов;
  • Х4 — выручка от продаж.

Если выведенное значение имеет коэффициент больше 0,3, то компания имеет маленький риск в течение года обанкротится. При показателе менее 0,2 — очень большая вероятность возникновения подобной ситуации.

Формула Фулмера

Другой экономист — Фулмер — представил свою формулу, которая была сделана на основе 30 компаний с хорошим финансовым состоянием и 30 тех, у кого были определенные проблемы в данной области:

где:

  • Х1 — нереализованная прибыли в прошлом;
  • Х2 — выручка от реализации;
  • Х3 — прибыль до уплаты налогов;
  • Х4 — поток денежных средств;
  • Х5 — долгосрочные обязательства;
  • Х6 — краткосрочные;
  • Х7 — материальные активы;
  • Х8 — оборотные средства;
  • Х9 — прибыль до налогообложения + выплаченные проценты.

Формула Зайцевой

Одной из первых российских методов расчета банкротства стала формула Зайцевой, которая была представлена в 90х годах прошлого века:

В ней есть следующие обозначения:

  • Х1 — коэффициент убыточности компании (отношение чистой прибыли к убыткам);
  • Х2 — соотношение кредиторской и дебиторской долгов;
  • Х3 — обратная величина показателя абсолютной ликвидности;
  • Х4 — убытки от продаж товаров;
  • Х5 — коэффициент финансового риска;
  • Х6 — коэфф. загрузки активов.

Модель ИГЭА

Еще одной очень популярной отечественной моделью расчета финансовой несостоятельности является модель ИГЭА или Иркутская модель, как ее еще называют, так как она была разработана именно в экономической академии этого города. Авторы постарались учесть при ее расчете основные недостатки иностранных методов:

В ней представлены такие значения:

  • Х1 — активы;
  • Х2 — чистая прибыль;
  • Х3 — валюта баланса;
  • Х4 — суммарные затраты.

В результате могут получиться разные цифры, по которым и можно сделать вывод о финансовой состоятельности компании:

  • 0 — очень высокий процент возникновения банкротства;
  • 0 — 0,18 — высокий;
  • 0,18 — 0,32 — средний;
  • 0,32 — 0,42 — низкий;
  • менее 0,42 — очень низкий.

Из отечественных методик очень популярна Иркутская модель.

При применении ее на практике стало понятно, что она работает только при наличии явных признаков банкротства предприятия, но не для обнаружения такой опасности задолго до появления явных предпосылок.

Что проводится впоследствии анализа

После получения результатов по одному из этих методов диагностики вероятности банкротства можно делать выводы, что следует делать для реанимации предприятия. Если это сделать представляется невозможным, то тогда проводится ликвидация компании, как таковой.

Есть два логичных результата анализа банкротства предприятия: его закрытие или реанимация.

Для того, чтобы поднять уровень прибыли и сократить убытки, проводится комплексный анализ всех возможных мер. Из них возможно применение следующих:

  • модернизация применяемой техники или технологий;
  • вкладывание собственных средств в рекламу;
  • определение аудитории и рынка сбыта;
  • более грамотный подход к менеджменту предприятия и т.д.

Заключение

Анализ финансовой несостоятельности компании — необходимая мера, которая применяется для своевременного обнаружения проблем и устранения возможного риска банкротства предприятия.

Существуют разные методики проведения такой процедуры. Они были разработаны отечественными и западными экономистами.

У них есть свои плюсы и минусы, поэтому каждая фирма сама для себя определяет, какую именно систему использовать.

Не нашли ответа на свой вопрос?
Узнайте, как решить именно Вашу проблему – позвоните прямо сейчас: 

+7 (499) 450-39-61

Это быстро и бесплатно!

Источник: https://prava.expert/zpp/organizatsiyam/kak-provoditsya-analiz-bankrotstva-predpriyatiya.html

Анализ банкротства

Анализ процедур банкротства

Каждый хоть раз в жизни задумывался об открытии собственного дела. Однако, далеко не все задумки и идеи могут увенчаться успехом. Чтобы вложенные средства не прогорели попусту, а тем более чтобы предприниматель не стал должником, делается анализ банкротства.

Это довольно популярная услуга на бизнес рынки, которая позволяет оценить все риски при открытии и развитии бизнеса в любой нише.

Кроме того, эта услуга незаменима для уже существующих предприятий и организаций она может стать отличной профилактикой банкротства, так как ее регулярное проведение может позволить оценить кризис еще на начальном этапе. Именно на начальном этапе кризис проще всего решается.

Однако, далеко не всегда удается сразу отследить кризис в организации и многие компании как малого, так и среднего бизнеса становятся банкротами. Анализ банкротства исследует динамику роста и упадка финансовых показателей, на основе которых можно принимать решения на любых этапах, как на начальном, так и при банкротстве.

Что же такое банкротство

Банкротство — признанная судом неплатежеспособность должника, при котором он не может выплачивать кредиторам средства или не может выполнить согласованные обязательства. Должником может быть организация или предприниматель.

Само слово берет свое начало в Италии, и состоит из двух слов, значения которых переводятся на русский как “сломанная скамья” Почему так? Потому что в давние времена все сделки в Италии проводились на деревянных скамьях. И если делец разорялся, то должен был сломать лавку, чтобы признать себя неплатежеспособным.

Всего различают три вида банкротства. Разберем каждый по отдельности:

  1. Плановое банкротство. Вид банкротства, при котором организация или предприниматель самостоятельно объявляет о своей неплатежеспособности.
  2. Фиктивное и преднамеренное банкротство. Осознанное подведение компании под банкротство. Такие деяния караются законом РФ №127 от 26 октября 2012 года.   Условно банкротство делят на три вида: 1. Банкротство собственника. Может наступить при отсутствии инвестиций для поддержания конкуренции, развития товара. 2. Банкротство производства. Чаще всего наступает при выпуске неконкурентоспособных товаров.3. Банкротство бизнеса. К банкротству бизнеса могут привести неэффективные маркетинговые кампании, нерациональное расходование ресурсов, неумелое управление.

Рамки закона по которым предприниматель или организация считаются банкротами:

Для предпринимателя:

  1. Неспособность удовлетворить требованиям кредиторов на протяжении трех месяцев и более.
  2. Общая сумма обязательств должна быть 500.000 руб. и более, а также превышать его собственное имущество по стоимости.

Для предприятия:

  1. Неспособность удовлетворить требования кредиторов на протяжении трех месяцев и более.
  2. Общая сумма обязательство 300.000 руб и выше.

Как наступает банкротство

Чаще всего банкротство наступает по уже сложившейся схеме:

  • Первый этап. На этом этапе характерно частичное или полное невыполнение существующих задач, образование конфликтов между стратегическими целями и направлениями их реализации. Этот этап очень трудно выявить на практике потому что интегрировать показатели которые оценивают начало кризиса довольно сложно. Наступает момент, когда организация не приносит прибыль, хотя отчеты пока еще показывают желаемое. Если на этом этапе обнаружить кризис, то можно очень легко его устранив выставив новые задачи и цели.
  • Второй этап. Развитие кризиса. На этом этапе активно начинают падать финансовые показатели, что можно легко отследить по отчетности. Заканчивается второй и первый этап, когда рынок ценных бумаг утрачивает свою рентабельность и падает деловая активность организации. Кроме того, организация уже не получает желаемую норму прибыли. Вследствие этого труднее привлекаются кредитные ресурсы. Заимствовать средства становится все более невыгодно — их сумма становится все меньше, а процент за возврат больше.
  • Третий этап. Кризис организации. Наступает, когда организация больше не может выполнять обязательства перед кредиторами. Проводятся ликвидационные и реорганизационные процедуры.

Очень важно вовремя выявить раннюю стадию банкротства, так как на первом этапе это может с высокой вероятностью решиться с благоприятным исходом, на втором этапе еще можно наверстать новый бизнес-план, провести реорганизацию. На третьем этапе вернуть организацию к получению прибыли будет труднее всего.

Главную роль в этом процессе занимает финансовый анализ. Метод финансового анализа может использоваться на разных этапах, как при оценке на самой начальной стадии, при планировании открытия организации или ЧП, так и при активной стадии банкротства.

Анализ банкротства может быть “неофициальным” и “официальным”. Первый вариант означает применение разных методик для оценки организации или предприятия неплатежеспособности в будущем. Официальное — исполняется согласно принятым документам и производится арбитражными управляющими.

Какие методы применяются для анализа банкротства:

Сразу хочется отметить, что методы и модели оценки отличаются на западе и у нас.

Несколько методик Альтмана

Двухфакторная. Для построения модели необходимо лишь два параметра. Первый — отношение заемных средств к кредитам и второй — показатель ликвидности организации. Погрешность 0.65.

Пятифакторная. Отличается высокой точностью по сравнению с двухфакторной. Для ее построения необходимо пять параметров:

  1. Доля личных средств в активах.
  2. Нераспределенная прибыль в активах.
  3. Соотношение выплаты налогов, процентов к прибыли.
  4. Соотношение цены акций привилегированных и обычных акций к активам.
  5. Соотношение чистой прибыли и активов.

Модель Гордона и Спрингейта

Из всех финансовых коэффициентов, для построения модели берутся 4 основных.

  1. EBIT.
  2. EBT.
  3. Выручка от реализации товара или услуг.
  4. Средства в обороте.

Модель ИГЕА

Является очень популярной в странах СНГ, родом из Иркутии. В ней участвует всего 4 показателя, но именно они ценные для СНГ бизнеса. Это: валюта баланса, активы, все затраты, чистый доход. В результате можно получить значения от 0 и выше. Где 0 является показателем того, что процент банкротства и кризиса очень близок.

Все модели и формулы представленные выше имели успешную реализацию на практике и проверены временем. Выбор модели для анализа должен исходить из специфики и особенностей бизнеса, его геолокации.

Арбитражный управляющий может проводить анализ банкротства согласно следующим целям:

  1. Подготовка плана для внешнего управления.
  2. Формирование предложения о шансах снова стать платежеспособным.
  3. Предпринятие необходимых мер для иска в суд для перехода к внешнему управлению или наоборот, к конкурсному производству.

В процессе управляющий производит расчеты по следующим коэффициентам:

  1. Платежеспособность по различным параметрам — всевозможная ликвидность, показатель обеспеченности активами, возможность уплаты задолженностей.
  2. Финансовая устойчивость должника. Автономия, обеспеченность оборотными средствами, просроченные кредитные задолженности, дебиторская задолженность в соотношении со всеми остальными активами.
  3. Финансовая активность должника.

Все дела о банкротстве содержат такие процедуры:

  1. Наблюдение. Поможет сохранить финансовое состояние и проанализировать его.
  2. Финансовое оздоровление. Процедура направлена на восстановления организации или предприятия при возможности платить.
  3. Внешнее управление. Применяется для того же, что и финансовое оздоровление.
  4. Конкурсное производство. Соразмерное удовлетворение должников согласно кредитам.
  5. Мировое соглашение. По соглашению обеих сторон может заключаться мировое соглашение.

Чем отличается банкротство организации от банкротства гражданина:

У граждан нет процедуры финансового оздоровления, наблюдения и внешнего управления.

Выводы анализа проведения банкротства

Анализ финансовой несостоятельности очень важная процедура, которая позволит уберечь предпринимателя или организацию от финансово кризиса и краха, а также поможет справиться с уже происходящим кризисом.

Процедуру целесообразно делать перед запуском бизнеса для оценки рисков, а в дальнейшем так часто, как это потребуется, для того чтобы отслеживать динамику роста или упадка компании, понимать возможности и правильно располагать средствами.

Анализ финансовой независимости может проводится в любое время существования организации или ЧП.

Модели и формулы проверенные временем помогут точно оценить состояние компании на текущий момент и сделать прогнозы с учетом всех рисков.

Эта процедура очень актуальна была и остается во все времена, так как формулы, модели и стратегии начали появляться еще в 90-х годах и служат верой и правдой до сих пор.

Отличным помощником, а возможно единственным выходом в ситуации уже наступившего банкротства может также стать финансовый анализ. Возможно при финансовом анализе найдется нить, которая поможет вывести компанию или предпринимателя из банкротства и продолжить свое дальнейшее развитие.

Источник: https://bankrotstvo-kompanii.ru/2018/10/25/%D0%B0%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7-%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D1%80%D0%BE%D1%82%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B0-2/

Анализ процедур банкротства

Анализ процедур банкротства
Бесплатная юридическая консультация:

Кандидат экон. наук, доцент кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» ФГБОУ ВПО «Российская Академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ».

Область научных интересов: финансовая диагностика, экономико-правовые проблемы несостоятельности.

Абстракт: Особенности применения процедур банкротства рассматриваются в аспекте принимаемых российских законов о несостоятельности начиная с 1992 года, когда вновь стал возрождаться институт несостоятельности, и до настоящего времени. Оценка влияния мирового финансового кризиса показала, что для России кризис не стал определяющим фактором массовых банкротств.

Ключевые слова: банкротство, внешнее управление, закон о несостоятельности, конкурсное производство, кризис, ликвидация, наблюдение, несостоятельность, процедура, реабилитация, реорганизация, санация, финансирование, финансовая диагностика, финансовое оздоровление.

На современном этапе несостоятельность следует рассматривать со сложившихся особенностей, складывающихся тенденций формирования механизма банкротства за весь период воссоздания института несостоятельности в России (с 1992 года) и с учетом мирового финансового кризиса, внесшего свои коррективы в динамику процесса банкротства. Анализ применения процедур банкротства показывает, что оптимальные решения по целому ряду ключевых вопросов регулирования конкурсных отношений еще не найдены. По словам В. Ф. Яковлева, члена-корреспондента РАН, доктора юридических наук, профессора, советника президента РФ, cудебная практика рассмотрения арбитражных дел является «зеркалом экономики», а применительно к реализации процедур банкротства – «зеркалом эффективности правового регулирования несостоятельности (банкротства)» [16, с. 9].

Бесплатная юридическая консультация:

В 1999 году было поданозаявлений о признании должника банкротом, тогда как, по данным Единого государственного регистра предприятий и организаций всех форм собственности и хозяйствования, на 1 января 1999 года в России число зарегистрированных субъектов, включая филиалы и обособленные подразделения, составило около 2,7 млн, в том числе свыше 1,6 млн акционерных обществ и товариществ, или чуть больше 0,15% от всех субъектов хозяйствования [12, с. 26]. Всего лишь через два года, а именно на 1 января 2000 года, количество дел, принятых к производству, составило порядка 15200, а на 1 января 2002 года – более.

Проблему правильного выбора при решении вопроса о том, какую из процедур банкротства следует вводить, пытаются осветить многие авторы. Т. Д. Аленичева и С. П. Гришаев [5] полагают, что наличие формальных оснований для введения реабилитационных процедур не должно быть решающим аргументом.

Важно учитывать фактические обстоятельства финансового положения должника. Если предприятие невозможно реорганизовать, его следует ликвидировать.

Ликвидация допустима только в том случае, если предприятие фактически перестало функционировать или возможность восстановления производства столь незначительна, что кредиторам будет грозить гораздо больший риск при продолжении его деятельности [5, с. 111].

Разумно обоснованный подход к введению процедур банкротства: всегда должен быть выбор между их ликвидационной либо реабилитационной направленностью. Не следует отдавать предпочтение реабилитации априори [14, с. 155]. Рассматривая вопрос о соотношении реабилитационных и ликвидационных процедур, В. Ф.

Попондопуло, специалист в области гражданского и предпринимательского права, высказывает мнение, что целевая установка законодателя на преимущественный выбор реабилитации должника не оправдывает себя, судя по складывающейся судебной практике,. «Очевидно, для повышения эффективности законодательства о банкротстве установленные приоритеты надо менять. От навязываемой законодателем процедуры внешнего управления больше вреда, чем пользы» [10, с. 26].

Рассматриваемые 2008–2012 годы, прошедшие под знаком мирового финансового кризиса, не очень изменили основную тенденцию – введение ликвидационной процедуры, лишь незначительно стабилизировав ее долю на уровне 43–52% от общего количества дел, принятых к производству.

Для сравнения: из 107 компаний США, объявивших себя банкротами на протяжении 1996–2000 годов, 95 фирм продолжили свою деятельность после реорганизации. Ликвидированы лишь 12 компаний, или не более 1% от общего числа фирм, прекративших свою деятельность с конца 1995 года [17, с. 626].

Практически не изменилось положение дел в Архангельской области и в 2007–2008 годах. Банкротство как вариант решения социально-экономических проблем в регионе осталось прежним: преобладающая доля конкурсного производства – 83,0% в 2007 году и 72,2% в 2008 году (табл. 4).

Бесплатная юридическая консультация:

По данным за первое полугодие 2010 года, в стадии ликвидации находилось 975 предприятий, реорганизацию проходили только 135 субъектов хозяйствования, то есть реабилитационных процедур не более 14% от ликвидационных процедур.

За это же время прекратили свою деятельность в связи с банкротством 1489 предприятий, или более 6% от всех зарегистрированных и действующих на территории Архангельской области юридических лиц.

Только за 2012 год в Архангельской области прекратили работать четыре поселково- или градообразующих предприятия, на грани банкротства находятся поселковообразующие леспромхозы «Луковецкий» (Холмогорский район) и «Борецкий» (Виноградовский район).

В поселке Няндома обанкротилось основное производство – птицефабрика «Няндома-бройлер» (холдинг «ОГО»); больше года не работает в Архангельске старейший «Лесозавод 2», остановил свою работу Соломбальский целлюлозно-бумажный комбинат (Архангельск), и это далеко не полный перечень предприятий, уже обанкротившихся или находящихся в предбанкротном состоянии.

Несмотря на увеличение количества вводимых процедур финансового оздоровления, начиная с 2008 года (в 2008 году 48 дел, в 2011–2012 годах – уже 94 и 92 случая), результаты ее применения остаются неудовлетворительными: лишь в единичных ситуациях прекращено производство по делу в связи с погашением задолженности. В 2005 году восстановить платежеспособность удалось двум предприятиям, в 2011 году – 7 субъектам хозяйствования из 94, или 7,4%, а в 2012 году – 3 должникам из 92, в отношении которых проводилась процедура финансового оздоровления (рис. 3)

Следовательно, не выполняется целевая направленность этой процедуры на восстановление платежеспособности, поскольку более 80% предприятий вынуждены проходить последующие процедуры, а значит, снижается потенциальная возможность стабилизации.

С 1998 по 2012 год внешнее управление вводилось в среднем 1175 раз, максимум достигнут в 2002 году, тогда в этой процедуре 2696 предприятий-должников проходили реабилитацию (табл. 6). С увеличением количества заявлений о признании должников несостоятельными (банкротами) количество дел внешнего управления не увеличилось, а, наоборот, сократилось.

Начиная с 2006 года процедура применялась не более чем в 1000 дел, а рекордно низкое значение зафиксировано в 2008 году – всего 579 (всего принято к производствудел).

В 2011 году количество вынесенных решений о назначении внешнего управления не превышало 986, или 2,95% от общего числа дел, а в 2012 году – 922, то есть снизилось еще на 6,49%, и это в условиях заметной активизации процесса признания несостоятельности.

Результативность внешнего управления как процедуры, направленной на сохранение бизнеса должника, еще больше теряет свои позиции в 2009–2011 годах: производство успешно было завершено в связи с восстановлением платежеспособности только в отношении не более чем 11–13 должников за каждый год этого периода, или не более 1,82% от общего количества процедур внешнего управления. В 2012 году для 25 должников, или не более 2,71% от их общего количества, была успешно завершена процедура внешнего управления.

Бесплатная юридическая консультация:

Данные о проведении конкурсного производства (табл. 8) указывают, что с 1998 по 2004 год число заключенных мировых соглашений увеличилось с 46 до 150, рекордно высокое количество – 403 случая – в 2002 году.

При этом доля мировых соглашений в общем объеме конкурсных процедур минимальная и колеблется от 1,60% в 2004-м до 4,0% в 2012 году, а следовательно, по-прежнему ликвидация организаций остается доминирующей.

Результаты проведения конкурсного производства выглядят следующим образом: в 2008 году на его долю пришлось более 20 тыс.

из 35 тысяч завершенных дел о несостоятельности, или 57,6%, отказано в признании должника банкротом в 520 случаях, и только 126 дел было закончено в связи с утверждением мирового соглашения.

Незначительное увеличение количества заключаемых мировых соглашений в 2010–2012 годах (от 255 до 563 актов, или 4,0% от числа конкурсных дел, в 2012 году) говорит об улучшении качественного уровня проведения процедуры конкурсного производства и поиска потенциала сохранения компании. Количество отказов от признания должника банкротом также увеличилось – до 1498 случаев, данное явление указывает на необоснованные требования, предъявляемые кредиторами к должнику с целью провести возможный передел собственности.

ООО «Издательский дом «Реальная экономика»

Старо-Петергофский пр., 43 45, лит. Б, оф. 4н

Источник: http://info.e-c-m.ru/magazine/80/eau_80_250.htm

Бесплатная юридическая консультация:

Финансовый анализ и аудит в процедуре банкротства предприятия

Существует множество понятий финансового анализа. Самое обобщенное из них: финансовый анализ – это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений.

Как предсказать банкротство предприятия?

Для прогнозирования банкротства предприятия следует провести финансовый анализ организации. Еще до банкротства предприятие может проявлять признаки банкротства. Все признаки банкротства можно разделить на 2 большие группы, рассказала Виктория Проскурина – член некоммерческого партнерства СРО «Экспертный совет», исполнительный директор финансово-аналитического бюро «Рост» г. Челябинск.

К первой группе признаков банкротства относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем. На них собственнику или руководителю предприятия необходимо обратить пристальное внимание и принять срочные меры.

Собственник или руководитель может не знать, как избавиться от признаков несостоятельности предприятия первой группы. В этом случае самое разумное – привлечь специалистов для финансового анализа, аудиторов или арбитражных управляющих.

Во вторую группу признаков банкротства предприятия входят показатели, неблагоприятное значения которых не означают, что финансовое состояние предприятия критическое.

Однако эти признаки несостоятельности также требуют принятия соответствующих мер, так как сигнализируют о возможном резком ухудшении финансового состояния предприятия в будущем.

Вероятность банкротства в недалеком будущем

Возможность резкого ухудшения финансового состояния в будущем при отсутствии соответствующих мер

Бесплатная юридическая консультация:

— повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

— наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

— низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;

— увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

— дефицит собственного оборотного капитала;

Бесплатная юридическая консультация:

— систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

— наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

— использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

— неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

— падение рыночной стоимости акций предприятия;

Бесплатная юридическая консультация:

— снижение производственного потенциала.

— чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

— потеря ключевых контрагентов;

— недооценка обновления техники и технологии;

— потеря опытных сотрудников аппарата управления;

Бесплатная юридическая консультация:

— вынужденные простои, неритмичная работа;

— неэффективные долгосрочные соглашения;

— недостаточность капитальных вложений и т.д.

Как правило, собственник предприятия, определив негативную сторону функционирования своего предприятия, стремится разными путями улучшить ситуацию. Однако порой ему это не удается, возникает процедура банкротства.

Законодательство в сфере финансового анализа при банкротстве

Процедура банкротства имеет четкий алгоритм действий согласно Федеральному закону от 26.10.2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Несколько статей данного закона конкретно регламентируют именно процедуру финансового анализа при банкротстве. В законе указано:

  • когда проводится финансовый анализ при банкротстве;
  • кем он проводится;
  • на основании какой документации он проводится;
  • какие выводы по финансовому анализу при банкротстве должны быть представлены.

Статья закона о банкротстве

Статья 67 «Обязанности временного управляющего» и статья 70 «Анализ финансовых состояний должника»

Процедура банкротства финансовых организаций

Статья 183.13 «Анализ финансового состояния финансовой организации»

Процедура банкротства стратегических предприятий и организаций

Бесплатная юридическая консультация:

В делах о банкротстве предприятий используются нормативные документы, регулирующие принципы и условия проведения финансового анализа арбитражными управляющими и осуществление их функциональных полномочий:

  • Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»;

Источник: http://efridman.ru/analiz-procedur-bankrotstva/

Юрист.Рф
Добавить комментарий