Коэффициент покрытия ссудной задолженности это

Определение и суть коэффициента покрытия ссудной задолженности

Коэффициент покрытия ссудной задолженности это

Уже на протяжении более десяти лет такие продукты, как банковские кредиты, или ссуды, не теряют своей актуальности. Практика оформления кредитов прочно вошла в нашу жизнь. Спрос растёт, потому сама сфера активно расширяется.

Это понятие известно многим. Такое название получил показатель, который помогает оценить, способны ли клиенты выполнять свои обязательства. Отдельного разговора заслуживает ситуация именно с крупными плательщиками.

В данном случае надо выяснить, хватает ли активов предприятия для погашения задолженностей. Кредиторы охотнее идут навстречу тем, у кого дела складываются лучше. Показатель равен соотношению между текущими активами и пассивами.

Коэффициент покрытия задолженности всегда учитывается при оценке результативности каких-либо проектов. Он показывает, каково финансовое положение предприятия. И помогает оценивать возможности, которыми обладают будущие заёмщики.

Коэффициент покрытия ссудной задолженности. 1-fin.ru

Есть множество предприятий, которые дают деньги в долг, реализуя различные подходы:

  1. Вложения в потенциально прибыльные проекты с высокой степенью риска.
  2. Финансирование надёжных стратегий развития. Прибыли в будущем не так много, но и рисков гораздо меньше.

У второй стратегии перспективы более долгосрочные. Она позволит предупредить проблемы, связанные с устойчивостью в финансовом плане. Коэффициент погашения ссуды может быть рассчитан любой компанией, которая даёт свои средства в долг.

Факторы, имеющие значение

И дебитору, и банковскому учреждению расчёт данного коэффициента интересен в одинаковой степени, ведь всегда есть риск невозврата денег. Если заранее проанализировать ситуацию у дебитора, то таких проблем будет легче избежать.

Свои риски имеются у заёмщиков. Если проект не оправдывает ожиданий, то вложенные средства так же не возвращаются. Придётся официально начать процедуру банкротства.  Расчёт производится:

  • Различными фондами.
  • Банками.
  • Частными инвесторами. Их роль играют как физические, так и юридические лица.

Что касается целей, то их у данной процедуры тоже несколько:

  1. Предупредить банкротство, каждой из сторон.
  2. Составить объективную картину в текущей ситуации.
  3. Уменьшить существующие риски.
  4. Обеспечить устойчивость для компании.

Есть так же два основных фактора, имеющих значение во время анализа:

  • Конкретные показатели компании, данные по текущему финансовому состоянию и движению средств.
  • Прогнозы относительно проекта и его рентабельности.

Чтобы был проведён анализ, дебитор должен представить документы, которые станут показателями текущей экономической деятельности. Основной вид бумаг-оснований в данном направлении – бизнес-планы. Чтобы его одобрили, требуется указать все параметры, которые принимаются во внимание:

  1. Рентабельность.
  2. Ожидаемая прибыль, в будущем.
  3. Срок окупаемости расходной части.
  4. Главные характеристики проекта.

Это ключевые моменты, на основании которых принимается решение о выдаче средств. Основываясь на ссуде, обе стороны проверяют, насколько верными оказались расчёты. Сама сумма и будет являться ссудной задолженностью. Есть следующие показатели, влияющие на определение потенциала у текущего проекта.

  • Коэффициент, по которому оценивают возвращение долга.
  • Срок окупаемости, дисконтируемого типа. Это значит, что общее время окупаемости соотносится с величиной ставки, по которой проводится дисконтирование. Для учёта обязательно используется базовый показатель по ценам.
  • Срок, за который заёмные средства будут возвращены. Обычно указываются максимально допустимые пределы. Это касается не только основного долга, но и процентов.
  • Показатели по доходности, действующие внутри. Имеется в виду процентная ставка, при уровне которой чистая приведённая цена оказывается нулевой.
  • Чистый уровень приведённой стоимости. Это платежи по реализованному проекту, которые соответствуют базовым характеристикам.
  • Ставка по дисконтированию. Так называются процентные ставки, которые необходимы для того, чтобы экономические показатели соответствовали ценам на базовом уровне. Все параметры гарантированно будут сопоставимыми.
  • Точка безубыточности. Она отображает, сколько минимально необходимо услуг и работ, чтобы прибыль превысила затраты.
  • Период для полной окупаемости. Это время, которое необходимо для того, чтобы убытки проекта стали меньше, чем приносимая им прибыль.

Благодаря данному коэффициенту стороны, участвующие в процессе, могут изучить и оценить:

  1. Соответствие прогнозов на будущее текущему финансовому положению.
  2. Сами условия согласно прогнозу на основе данных по тому или иному проекту.
  3. Возможность выплаты заёмных средств, в полном объёме.

Что такое формула коэффициента покрытия, смотрите в этом видео:

Окончательные расчёты производят только по показателям, которые указываются в бизнес-плане партнёра. Основная формула, применяемая на практике, выглядит следующим образом:

Коэффициент = сумма единицы, сложенная с результатом деления накопленного денежного потока на размер ссудных обязательств, в целом.

В связи с формулой появляется понятие сальдо. Оно возникает при определении текущего денежного потока. В свою очередь, у каждого составного компонента имеются свои характеристики.

  • Приток денег.Это средства, которые были получены после реализации товаров с услугами. При этом предполагается, что товары и услуги реализуются в рамках текущего проекта. Сюда входят поступления и от других проектов, которые созданы, пока в жизнь воплощается действующий проект. Например, после продажи земли и зданий. Считается, что приток способствует увеличению уставного капитала. Не важно, от кого именно поступают денежные средства.
  • Отток.Так называются расходы, возникшие, пока финансировался проект. Например, траты для расчётов в связи со ссудными и кредитными обязательствами на текущий период, по налогам и процентам, дивидендам, другим видам сборов. Но в отток не включают амортизационные процессы, связанные с основными средствами.

Разница между расходной и прибыльной частью известна под названием «сальдо». Её результаты могут привести к различным итогам:

  1. Положительное. Если приток больше оттока.
  2. Отрицательное. Появляется в строго противоположной ситуации.

Об интерпретации значений

Величина сальдо влияет на то, каким будет сам коэффициент в итоге. При отрицательном значении сальдо коэффициенты тоже получаются меньше единицы. Если уровень именно такой, значит, у компании не хватит собственных средств, чтобы расплатиться по ссуде.

Если же коэффициент больше единицы, значит, ссудная задолженность закроется без проблем. Это говорит о том, что свободных средств хватает на работу без использования займов. Оптимальным для коэффициента считается значение 1,15.

Такое значение показывает, что денежных средств хватает для совершения определённых манёвров. Значит, есть вероятность того, что компания застрахована от форс-мажорных обстоятельств. С таким показателям больше вероятность того, что компании дадут положительный ответ при оформлении займа.

Как взыскать долги с компании, расскажет это видео:

Ещё один метод расшифровки предполагает, что результаты вычислений просто сравниваются со средними значениями для той или иной отрасли. Это помогает узнать о таких параметрах, как:

  • Способность организации быть конкурентом для других.
  • Потенциал будущего партнёра.
  • Возможность оформления и возврата займа.

Формулу вычисления коэффициента можно применять ещё до того, как начнётся реализация проекта. Это позволит заранее оценить возможности для воплощения в жизнь всех идей.

О задолженностях, текущих и просроченных

Когда рассчитывают коэффициент возвращения долга, надо учитывать и такие параметры, как общий объём обязательств по ссудам. В нём два главных компонента – это текущие долги и те обязательства, что уже были просрочены. У каждого термина имеется своё определение, особенности.

  • Текущие ссуды. Это те обязательства, которые ещё подлежат оплате. То есть, для которых ещё не настали окончательные сроки.
  • Просроченные долги. Значит, у них уже настал срок исполнения.

Можно сказать, это инструмент для изучения кредитной истории, позволяющий принять окончательное решение, положительное или отрицательное. Заёмщику могут и отказать, если у него уже оформлены, но не возвращены кредиты в той или иной организации.

Либо помощь предоставят, но будут предъявлять повышенные требования к партнёрам. Например, понадобится большой пакет документов. Или сама сумма будет ограничена.

Заключение

Если в результате анализа и вычислений выясняется, что коэффициент ниже единицы – имеет смысл разобраться с текущим финансовым положением компании. После чего надо применять меры, направленные на финансовое оздоровление.

Иначе у предприятия просто не останется денежных средств, если сложатся форс-мажорные обстоятельства. Если коэффициент начинает падать на протяжении некоторого времени, на этот процесс обращают особое внимание.

Есть так же промежуточный коэффициент. Он позволяет более детально оценить ликвидность текущих активов. За основу для расчёта берутся не все активы, а только некоторые в виде:

После подсчёта коэффициента берут нормативные значения, и проводится сравнение. При этом требуется более подробная оценка, учитывающая:

  • Деловую репутацию.
  • Масштабы предприятия.
  • Занимаемое место в сравнении с другими производителями.
  • Специфические черты отрасли.

Банковская система оценки.

Важно, чтобы любые свободные средства компании вкладывались в эффективные процессы, способные стать источниками дополнительной прибыли. Есть и другой вариант повышения ликвидности. Он заключается в том, чтобы не увеличить активы в обороте, а направить их на погашение задолженностей.

Главное – считать последствия каждого предпринимаемого действия. Ведь в активах и пассивах имеющиеся средства уменьшаются с одинаковой скоростью. Неправильное решение может привести к уменьшению платёжеспособности.

Коэффициент как раз поможет провести расчёты. И сделать правильные выводы, чтобы потом работать с вложениями и инвестициями с учётом конкретных особенностей предприятия.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему – позвоните прямо сейчас:

+7 (499) 450-27-46 (Москва)

+7 (812) 317-55-21 (Санкт-Петербург)

Это быстро и бесплатно!

Источник: https://PravoZa.ru/dolgi/debitorskaya-i-kreditorskaya/koe-ffitsienta-pokry-tiya-ssudnoj-zadolzhennosti.html

Для чего используется расчет коэффициента покрытия долгов

Коэффициент покрытия ссудной задолженности это

Некоторым организациям не хватает собственных фондов для оптимизации деятельности, модернизации, расширения выпуска изделий, поэтому возникает необходимость привлечения заемных средств.

Перед тем, как получать во временное распоряжение чужие активы, следует детально оценить потенциальные риски, просчитать обеспеченность займа оборотными средствами.

Для этого нужно знать, как определяется коэффициент покрытия общего долга, и какую роль показатель играет в экономическом анализе.

Общие параметры

На практике аналитики, предприниматели, кредиторы используют около десяти экономических индексных показателей, позволяющих получить конкретные сведения о платежеспособности, ликвидности, рентабельности предприятия. Предпринимательская деятельность строится на балансе кредиторских и дебиторских обязательств. Покрытие долга, говоря простым языком – это долевое соотношение суммы собственных ресурсов к заемным.

Коэффициент покрытия долгов относится к категории финансовых показателей, характеризует возможность исполнения принятых организацией обязательств в установленные сроки за счет прибыли, активов.

Используя кредитные потоки, компания должна оценивать способность погасить все долги единовременно при предъявлении требований взыскателей.

Важно исполнить в срок долговые обязательства и сохранить производственные мощности, не оказаться на грани кризиса, банкротства.

Назначение, применение

Ссудные финансы необходимы фирмам, независимо от размера и сферы работы. Фонды расходуются на следующие нужды:

  • Погашение, залог текущих обязательств перед покупателями, заказчиками, персоналом.
  • Формирование новых направлений работы, выпуска.
  • Обновление средств, предметов труда, оборудования, технологических ресурсов.
  • Капитальный ремонт зданий, сооружений.
  • Участие в государственных тендерах, аукционах.
  • Увеличение ассортимента, повышение качества, снижение себестоимости выпускаемой продукции.
  • Внедрение маркетинговых схем.
  • Повышение рентабельности, конкурентоспособности и др.

На основе коэффициента покрытия долга можно понять, насколько организация исполняет свои обязательства

Индекс покрытия долгов позволяет спрогнозировать способность предприятия рационально применить сторонние активы, сохранить деловую репутацию, добиться стабилизации деятельности и выхода на новый, более перспективный уровень. Только проводя предварительную оценку и анализ привлечения займов, можно определить актуальность мероприятия и рассчитать планируемую выручку.

Важно понимать, что за пользование финансовыми ресурсами предприятию придется уплатить вознаграждение кредитору, поэтому в расчете показателей экономической эффективности вливания средств нужно учесть дополнительные затраты. Увеличение операционных резервов за счет кредитов позволяют учредителям, инвесторам получить дивиденды в короткие сроки, при этом производственная деятельность отличается стабильностью, окупаемостью.

Показатель покрытия долгов используется повсеместно как внутренними, так и внешними пользователями для оценки исполнительности компании, результативности применения регламента платежно-расчетной, маркетинговой политики, рисков невозврата долгов.

Например, инвестор планирует осуществить вложение в небольшую, но перспективную компанию. Изначально он оценит значение существующих долговых обязательств, суммарную прибыль от деятельности, объем материально-производственных запасов и ресурсов. Только после этого будет рассматриваться возможность сотрудничества с данным клиентом.

Перечислим базовые функции индекса покрытия обязательств:

  • Определение способности учреждения закрывать недоимки в рамках одного производственного цикла.
  • Показатель платежеспособности организации: способность своевременно и в полном объеме удовлетворить требования действующих кредиторов.
  • Характеристика качества формирования операционного цикла, позволяющего в короткие сроки производить оборот активов с целью получения выгоды.
  • Коэффициент используется при определении оборачиваемости оборотных фондов.
  • Степень покрытия долгов текущими доходами, чистой прибылью позволяет провести анализ перспективности, прибыльности, рентабельности.

Потенциальные инвесторы обращаются внимание на коэффициент покрытия долга

Порядок расчета

Коэффициент обслуживания текущих долгов определяется соотношением величины чистой прибыли к совокупности кредиторских обязательств на конкретную дату. Полученный результат покажет, в какой доле операционный доход превышает размер непогашенной задолженности.

Дополнительно аналитики используют другой метод расчета индекса, когда делитель представлен суммой основного обязательства, исчисленных процентов, периодических лизинговых платежей.

По этому методу коэффициент определяется с наибольшей точностью.

Также допускается за делимое брать объем оборотных активов: денежных средств в кассе, на расчетных счетах, дебиторских недоимок, товарно-материальных ценностей, акции, облигации и др.

Самым оптимальным вариантом расчета коэффициента является применение данных бухгалтерского баланса. Расчет представим в виде формулы:

Кп=стр.1200/(стр.1510+1520+1550).

Приведем конкретный пример расчета показателя.

Согласно цифрам из примера, высчитываем величину краткосрочных обязательств: 1928902 тыс. руб. (944007+984895). Коэффициент обеспеченности пассивов составит: 1,10 (2125849/1928902).

По предварительной оценке скажем, что собственных ресурсов фирмы достаточно для погашения задолженности по ссудам. По итогам 2012 г. индекс был 1,39, 2011-1,12, наблюдается динамика снижения платежеспособности предприятия.

Например, этому предприятию Сбербанк, скорее всего, одобрит кредит, но с повышенной процентной ставкой для предупреждения рисков.

Роль показателя

Мониторинг обеспеченности долговых обязательств проводится в индивидуальном порядке для каждой компании, но с учетом общепринятых норм:

  1. Наиболее приемлемый для разных отраслей — результат, находящийся на промежутке от полутора до двух с половиной единиц. Нормативный размер индекса варьируется в зависимости от сезонности, политической обстановки в стране, объема импорта на рынке.
  2. Когда показатель становится равным или меньшим единицы, ситуация на предприятии свидетельствует о существенном снижении платежеспособности, отсутствии или падении прибыльности. Должник с малой долей вероятности по результатам отчетного периода сможет единовременно погасить всю задолженность и сохранить рейтинг.
  3. Если норматив превысил единицу на сотые доли, это говорит о том, что ситуация по платежам несущественно улучшилась, теоретически появляется шанс стабилизации финансового положения и сохранения производственных мощностей. Инвестиционные вложения позволят модернизировать, оптимизировать производственную деятельность, получить большую выгоду.
  4. Значительное превышение коэффициента над цифрой 2,5 будет подтверждением нецелесообразного распределения финансовых ресурсов компании, нерациональной платежно-расчетной политике, завышении дебиторской задолженности или излишне закупленной сырьевой базе. Фирма имеет достаточно собственных активов, но не умеет их использовать с целью повышения эффективности деятельности. При этом оборачиваемость капитала минимальная.

Показатель коэффициента говорит о разном положении дел в организации

Главные цели прогноза:

  • Предупреждение разорения, банкротства сторон взаимоотношения.
  • Формирование объективной картины дел заемщика.
  • Снижение существующих, потенциальных затрат, рисков.
  • Стабилизация производства, обеспечение устойчивости.

Аналитики рекомендуют производить ежемесячный или ежеквартальный расчет индекса для наиболее точной оценки финансово-имущественного состояния фирмы, составления дальновидного планирования, бизнес-проекта, прогнозирования рисков и принятия своевременных действий, решений. Важно понимать, что резкие скачки будут свидетельствовать об отрицательной картине расчетов.

Оценка показателя

Если коэффициент будет меньше или равный единице, с высокой долей вероятности кредитор откажет заемщику в предоставлении ссуды. Данная политика основана на том, что потенциал заявителя низкий, стратегия деятельности имеет много уязвимых сторон, а получаемой прибыли не достаточно для обеспечения текущих расходов и обязательств. В связи с этим риск неплатежеспособности особенно велик.

Компания в такой ситуации изначально должна пересмотреть существующие затраты, попытаться понизить себестоимость готовой продукции, оказываемых услуг.

Возможно, закупаются очень дорогие ресурсы, применяются устаревшие технологии, завышен уровень выплаты вознаграждений персоналу.

Дополнительными вариантами оптимизации получения прибыли могут стать пересмотр текущих соглашений с внесением корректировок оплаты операций по реализации, размеру предоплаты за ресурсы и т. п.

Оценка коэффициента дает представление о состоянии дел на предприятии

Когда показатель приближается к отметке в полторы-две единицы, повышается уровень капитализации организации, а пропорционально ему возрастает потенциал одобрения займов, кредитов.

Такая динамика свидетельствует об ускоренном высвобождении финансовых потоков, наличии свободных ресурсов для покрытия обязательств.

С такими показателями проявить заинтересованность кредиторов, инвесторов для фирмы не составит особого труда, так как сформирована значительная залоговая база, гарантирующая исполнительность клиента.

Расчет коэффициента обеспеченности долгов необходим не только для сторонних пользователей, но и для руководства предприятия, поскольку он отображает состояние деятельности в упрощенном виде. Если мониторинг расчетов показывает, что индекс падает, управляющему необходимо срочно изменить деловую стратегию, привлечь новые выгодные займы, сократить расходы.

Важно понимать, что нереальное завышение показателя также не идет на пользу деятельности, напротив, подтверждает низкую маневренность капитала, неэффективную политику расчетов с покупателями, заказчиками. Заимствование сторонних ресурсов в данной ситуации может еще больше усугубить положение, привести к падению конкурентоспособности, рентабельности.

Коэффициент покрытия долгов позволяет в сжатом формате оценить текущую платежеспособность предприятия, просчитать вероятные риски и потери.

Руководителю компании необходимо проводить непрерывный мониторинг обязательств в соотношении к величине операционной выгоды, чтобы своевременно принять решение об изменении стратегии деятельности, предупредить финансовый кризис и крах производства в целом. Кредиторы по обеспеченности текущих обязательств принимают решение о выгодности вложений.

Речь в видео пойдет о платежеспособности предприятия:

Источник: https://MoyDolg.com/debt/yurlica-3/kojefficient-pokrytija-dolga.html

Как вычислять и интерпретировать коэффициент покрытия долга (DSCR)?

Коэффициент покрытия ссудной задолженности это

Коэффициент покрытия долга (DSCR) позволяет определить общую способность заемщика к погашению долга. Рассмотрим формулу и расчет этого показателя, а также интерпретацию значения коэффициента.

Коэффициент покрытия долга или коэффициент обслуживания долга (DSCR, от англ. 'debt service coverage ratio') позволяет определить общую способность заемщика к погашению долга.

DSCR менее 1 указывает на то, что прибыли компании недостаточно для обслуживания долгов.

DSCR больше 1 означает, что компания способна не только обслуживать долговые обязательства, но и выплачивать дивиденды.

Определение показателя DSCR

DSCR – это отношение доступных денежных средств к денежным средствам, необходимым для обслуживания долга. Другими словами, это коэффициент достаточности денежных средств для погашения долга. Ниже мы рассмотрим формулу и расчет показателя.

Почему используют DSCR?

Коэффициент покрытия долга (DSCR) относится к показателям плеча/покрытия и оценки платежеспособности. Он рассчитывается для того, чтобы узнать о наличии денежной прибыли (т.е. денежного потока в составе прибыли), достаточной для погашения долга, включая проценты.

По сути, DSCR рассчитывается, когда компания берёт кредит у банка, финансового учреждения или любого другого поставщика долговых инструментов. Этот коэффициент предполагает наличие денежных потоков в составе прибыли, которые обеспечат погашение кредита.

Коэффициент покрытия долга очень важен с точки зрения кредитора, поскольку он указывает на кредитное качество заемщика. Только один год анализа DSCR не позволяет сделать какой-либо определенный вывод о возможности обслуживания долга. DSCR имеет значение только тогда, когда он рассчитывается на весь оставшийся срок погашения кредита.

Как рассчитать коэффициент покрытия долга?

Расчет DSCR очень прост. Чтобы рассчитать этот коэффициент, необходимы следующие статьи из финансовой отчетности:

  • Чистая прибыль (т.е. прибыль после уплаты налогов – 'net profit' или PAT, 'profit after tax').
  • Неденежные расходы (т.е. расходы по начислениям, например, амортизация, списание временных разниц и т. д.)
  • Проценты по долгу за текущий год.
  • Погашение основной суммы долга на текущий год.
  • Погашение арендных обязательств за текущий год.

Иногда эти цифры легко доступны, но иногда их приходится определять использованием финансовой отчетности компании и примечаний к ней.

Формула коэффициента покрытия долга

Формула:

DSCR = (Чистая прибыль + Проценты + Аренда + Неденежные расходы) /
(Обслуживание долга [проценты + погашение основного долга] + Аренда).

Чистая прибыль после уплаты налогов

Показатель чистой прибыли, как правило, можно увидеть лицевой стороне отчета прибылях и убытках. Это баланс счета прибылей и убытков.

Иногда, при отсутствии отчета о прибылях и убытках, мы также можем определить чистую прибыль из баланса (отчета о финансовом положении), вычитая текущий остаток счета прибылей и убытков из остатка за предыдущий год.

Проценты

Это сумма процентов по рассматриваемому кредиту, которая выплачивается за текущий финансовый год.

Неденежные расходы

Неденежные расходы – это те расходы, которые начисляются на счет прибылей и убытков, в счет платежей, который фактически были /будут выполнены в другие годы (т.е., временные разницы). Ниже перечислены типичные неденежные расходы:

Погашение основного долга

Это сумма обязательств по основному долгу, уплаченная или подлежащая оплате за рассматриваемый финансовый год.

Аренда

Размер арендной платы, уплаченной или подлежащей оплате за финансовый год.

Интерпретация и анализ коэффициента покрытия долга

Коэффициент DSCR требует правильного анализа и интерпретации. Результатом расчета коэффициента покрытия долга является абсолютное значение. Чем выше эта цифра, тем у компании больше возможностей по обслуживанию долга (кредитная емкость компании).

Если коэффициент меньше 1, это плохо, поскольку это указывает на то, что прибыли недостаточно для обслуживания долговых обязательств.

Допустимая отраслевая норма для коэффициента покрытия долга составляет от 1,5 до 2. Этот диапазон значений наиболее приемлем для таких кредиторов, как банки, финансовые учреждения и т.д.

У любого финансового учреждения, занимающегося кредитованием бизнеса, есть 2 основные цели: зарабатывать проценты и следить за тем, чтобы финансовое положение должника не снижалось ниже определенного уровня.

Рассмотрим для примера ситуацию, когда DSCR меньше 1, что прямо указывает на плохое кредитное качество компании.

Означает ли это, что банк не должен предоставлять кредит? Нет, абсолютно нет.

Это связано с тем, что банк анализирует производственные мощности и бизнес-идею компании в целом, и пытается оценить, насколько сильным будет этот бизнес в перспективе.

Показатель DSCR можно улучшить, увеличив срок кредита. Увеличение срока кредита уменьшит знаменатель формулы и, таким образом, может увеличить коэффициент до значения, превышающего 1.

Более подробно о методах расчета и анализе DSCR смотрите здесь.

Источник: https://fin-accounting.ru/articles/2018/use-of-debt-service-coverage-ratio-dscr

Коэффициент покрытия ссудной задолженности: значение, формула и нормативные показатели

Коэффициент покрытия ссудной задолженности это

: 15 июня 2018

Время диктует необходимость в постоянном введении новых проектов и решений. Они, в свою очередь, требуют финансирования. Современные предприниматели используют, для запуска нововведений средства из сторонних источников. Но не всегда их можно просто достать.

Кредиторы тщательно проверяют организацию на предмет платёжеспособности. Требуется это для того, чтобы исключить риски отсутствия выплат в положенный срок.

Для проверки финансовой устойчивости фирмы рассчитывается коэффициент покрытия ссудной задолженности, период окупаемости и прочие коэффициенты.

Для чего требуется коэффициент?

Для чего требуется расчёт коэффициента? Компания, предоставляя средства, никогда не может быть точно уверена, будут ли они получены обратно. Однако если финансируемый проект станет прибыльным, она сможет выиграть.

Для получения объективной картины положения дебитора банковские учреждения и фонды используют расчёт коэффициентов. Это необходимость, ведь именно эти значения позволяют сформировать критерии, по которым проводится отбор надёжных дебиторов.

Существуют учреждения, занимающиеся займом, с различной финансовой политикой:

  • Финансирование потенциально прибыльных проектов с большой степенью риска;
  • Финансирование проектов с надёжной стратегией развития, которые не обещают большую прибыль, но больше вероятности стабильного развития.

Первый вариант позволит получить кредитору максимальную прибыль в краткосрочном периоде. Это обещание высокой рентабельности вложенных средств. Одновременно это большие риски.

Учреждение может просто не получить своих средств обратно. Вторая стратегия более благоприятна к долгосрочной перспективе.

Она позволяет не допустить больших убытков, а также предупреждает банкротство и проблемы с финансовой устойчивостью.

Коэффициент покрытия ссудной задолженности может рассчитываться любой компанией, которая занимается предоставлением средств. Расчёт осуществляется по одним и тем же методам, что позволяет составить идентичную картину ситуации со стороны компаний, участвующих в предоставлении кредита.

Расчёт коэффициентов необходим для получения объективной картины положения дебитора.

Расчёт коэффициентов требуется и банковскому учреждению, и дебитору. Банк, при предоставлении средств, имеет риск не получить их обратно. Анализ финансового состояния дебитора позволит не допустить такой ситуации. Заёмщик также имеет свои риски. В том случае, если проект не оправдает ожиданий, дебитор не сможет выплатить предоставленных средств. Ему придётся признать себя банкротом.

Расчёт может производиться:

  • Различными фондами;
  • Банковскими учреждениями;
  • Частными инвесторами, в качестве которых выступают и физические, и юридические лица.

Необходим он для следующих целей:

  • Обеспечение устойчивости компании;
  • Уменьшение рисков;
  • Составление объективной картины ситуации;
  • Предупреждение банкротства, как самого банковского учреждения, так и дебитора.

При анализе имеют значение два основных фактора:

  1. Прогнозы касательно проекта, который предполагается финансировать. Его рентабельность;
  2. Текущее финансовое состояние компании, динамика её развития, конкретные показатели.

На основании этих данных решается вопрос не только с предоставлением средств, но и размера кредита. Учреждением может быть предоставлена только та сумма, которую дебитор, объективно, сможет выплатить.

Для анализа ситуации от дебитора потребуется список документов, который свидетельствует об объективных экономических показателях. Основным документом является бизнес-план, так как возвращать долг придётся именно с прибыли от проекта, на который разрабатывается план. В бизнес-плане, для его одобрения, следует указать все требуемые сведения:

  • Характеристики проекта;
  • Сроки его окупаемости;
  • Потенциальный объём ожидаемой прибыли;
  • Коэффициенты рентабельности.

Данные параметры являются ключевыми для принятия решения о предоставлении средств. При ссуде денег организация проверяет, насколько верными являются расчёты.

Сумма денег, которые возможно предоставить дебитору, рассчитывается на основании этих показателей. Называется она, в терминологии банка, ссудной задолженностью. Формула данных обязательств – это объём средств, которые дебитор должен кредитору. Она не включает в себя проценты, штрафы и другие побочные платежи. То есть, это основное «тело» ссуды.

Ссудная задолженность предполагает только те долги, которые фирма должна банковскому учреждению на данный момент.

Совокупная формула потенциальной прибыли от проекта формируется на основе следующих показателей:

  • Период окупаемости. Предполагает период, нужный для того, чтобы доходы от проекта превысили расходы от его запуска;
  • Точка безубыточности. Минимальное количество предоставляемых услуг и продукции, которое потребуется для возмещения затрат на её выпуск;
  • Ставка дисконтирования. Процентная ставка, необходимая к приведению экономических показателей к базовому показателю цен, гарантирующих их сопоставимость;
  • Чистая приведённая стоимость. Сумма величины платежей по реализуемому проекту, приведённая к базовым показателям стоимостей;
  • Внутренние показатели доходности. Размер процентной ставки, при условии которого чистая приведённая цена составляет ноль;
  • Срок возврата заёмных денег. Предельный срок возврата полученной ссуды для исполнения проекта и процентной ставки по нему;
  • Дисконтируемый срок окупаемости. Время окупаемости, соотнесённое с величиной ставки дисконтирования. То есть, он должен быть выведен с учётом базового показателя цен;
  • Коэффициент покрытия ссудной задолженности.

Все из приведённых показателей позволяют банковскому учреждению определить степень благонадёжности дебитора, возможность возврата платежа. Расчёт коэффициентов является обязательной мерой при предоставлении ссуды.

Формула коэффициента ссудной задолженности

Коэффициент покрытия ссудной задолженности – это основной показатель, необходимый для выявления потенциального успеха и прибыльности инвестиционного проекта. Он позволяет определить:

  • Возможности выплат взятой суммы заёмных средств;
  • Прогнозные условия при выполнении проекта;
  • Соответствие прогнозов текущему финансовому состоянию организации.

Это крайне важное значение для банковского учреждения. Оно позволяет определить возможности предоставления ссуды, принять заключительное решение. Расчёт производится на основании показателей, указанных в бизнес-плане. Формула звучит так:

Коэффициент = 1 + (сальдо накопленного денежного потока/ссудные обязательства)

Что собой представляет сальдо накопленного денежного потока? Это разность между потоком и оттоком средств компании. Эти понятия, в свою очередь, предполагают следующие характеристики:

  • Приток средств. Под ним подразумеваются средства, полученные от продажи продукции, услуг, которые были выполнены в рамках финансируемого проекта. К ним относятся также поступления, которые не относятся к доходам от объектов, созданных в процессе реализации проекта. Это может быть продажа земельных участков, сооружений.Притоком считается увеличение уставного капитала благодаря взносам от людей, относящихся к проекту, кредиты, ссуды и другие заёмные средства;
  • Отток средств. Это расходы, которые появились в рамках финансируемого проекта. Это могут быть траты на выплаты текущих кредитов и ссуд, проценты, налоги, дивиденды, различные сборы. К оттоку относятся любые траты, которые связаны с реализацией проекта. Это также текущие платежи. Отток не включает в себя амортизацию основных фондов.

Сальдо финансового потока – это разность между притоком и оттоком. Показатели эти зависят от результата этой разности:

  • Положительное значение. Возникает при превышении показателей притока над показателями оттока;
  • Отрицательное значение. Возникает при превышении показателей оттока над показателями притока.

Это аналогичная разность, расчёт которой был произведён за всё время исполнения проекта.

Как интерпретировать значение?

Коэффициент покрытия ссудной задолженности зависит от величины сальдо. Если оно отрицательное, то и величина коэффициента будет меньше единицы. Что это значит? Такие показатели свидетельствуют о том, что у организации нет достаточного объёма свободных средств для выплаты ссуды. То есть, активы фирмы образовались за счёт заёмных денег. Весь капитал состоит из займов и кредитов.

Если сальдо отрицательное, то прогноз не очень благоприятный, так как после прохождения определённого количества времени возможно значительное ухудшение финансового положения компании.

Если показатель коэффициента превышает единицу, это свидетельствует о том, что организация способна покрывать взятую ссудную задолженность. Это говорит о наличии у неё свободных средств, которые сформированы не за счёт кредитов.

Оптимальное значение коэффициента – 1,15. Оно свидетельствует о наличии объёма свободных денег, достаточного для хорошей маневренности при выполнении заданной финансовой политики. Это признак страхования от риска возникновения непредвиденных обстоятельств. Компании с таким коэффициентом охотнее предоставляются средства для финансирования проектов.

Есть ещё один метод расшифровки показателей – их сверка со средними значениями по отрасли. Это поможет узнать конкурентоспособность организации, её потенциал, возможности займа требуемой суммы средств.

Формула будет полезна и банковским учреждениям, и самим организациям. Применять её можно ещё до создания проекта для того, чтобы оценить финансовые возможности при его реализации. Показатели укажут на то, на какую сумму средств вы можете рассчитывать.

Ещё одним важным показателем является коэффициент краткосрочной задолженности. Его расчёт также позволяет оценить платёжеспособность компании-заёмщика.
Определение дебиторской и кредиторской задолженности вот тут. Грамотное управление задолженностями — залог стабильного финансового состояния фирмы.

Текущие и просроченные судные обязательства

Расчёт коэффициента включает в себя такой показатель, как общий объём ссудных обязательств. Он состоит из двух параметров: текущие и просроченные долги. Рассмотрим их определение и особенности:

  • Текущий ссудный долг. Это обязательства перед кредиторами, которые пока можно оплатить. То есть, сроки выплат ещё не настали;
  • Просроченный ссудный долг. Это обязательства, срок исполнения которых уже истекли.

Для чего нужен анализ текущего и просроченного долга? Это позволяет банковскому учреждению произвести оценку качества выплат компании своих долгов. Показатели позволяют оценить количество просроченных обязательств к исправно выплаченным. Для банка это крайне важно, ведь это кредитная история, которая свидетельствует о благонадёжности должника.

На основе этих показателей банк может принять внутренние решения о выдаче кредита. К примеру, если заёмщика есть много непогашенных кредитов в этом банке, ему могут не предоставить средства.

В крайних случаях учреждение может ужесточить условия предоставления займа для того, чтобы выданную сумму выплатили.

Это может быть требование о предъявлении большего количества документов, или же предоставление сравнительно малой суммы средств.

Расчёт коэффициентов — обязательная мера при предоставлении ссуды.

Расчёт коэффициентов необходим и самой компании для определения реалистичности реализации проекта, и банковским учреждениям, и частным инвесторам. Он помогает найти объективную картину финансового состояния организации на данный момент.

Она, при одобрении кредита, играет первую роль. Потенциал проекта может быть большим, однако он должен быть подтверждён свободными средствами самой фирмы.

Если проект не принесёт ожидаемого дохода, банк должен быть уверен, что организация расплатиться по своим счетам.

Для нахождения коэффициента используется формула. Для неё потребуются другие рассчитанные показатели. В частности, это отток и приток капитала. Данные понятия соотносятся между собой.

Существуют оптимальные показатели коэффициента, которые свидетельствуют о финансовой устойчивости организации.

Сравнивать показатели также можно со средним значением по отрасли, в которой работает данная организация.

Источник: https://dolgofa.com/buhgalterija/koefficient-pokrytija-ssudnoj-zadolzhennosti.html

Значение показателя коэффициента покрытия долга (DSCR)

Коэффициент покрытия ссудной задолженности это

Коэффициент покрытия долга DSCR (англ.

Debt Service Coverage Ratio) – это финансовый показатель, принадлежащий группе Debt Ratios (коэффициенты задолженности), характеризующий способность организации производить выплаты по взятым долговым обязательствам. Представляет собой соотношение чистого операционного дохода (выручки, обеспеченной деятельностью организации, скорректированной на значение операционных расходов) и суммы кредитных выплат (основной долг, дополненный процентами) рассматриваемого периода. Коэффициент покрытия долга показывает способность фирмы удовлетворить требования кредиторов/инвесторов использованием средств сформированного денежного потока при одномоментном запросе долговых выплат всеми кредиторами.

Использование

Реалии современного рынка предполагают обязательное привлечение фирмами заемных средств, позволяющих ускорить свое расширение, но прежде чем брать долг, необходимо рассчитать коэффициент покрытия долга. Варианты использования займов включают:

  • покупку нового оборудования;
  • расширение ассортимента продукции;
  • маркетинговые операции;
  • выход на новый рынок.

Развитие предполагает увеличение доли организации на рынке, происходящее за счет уменьшения долей конкурентов. Уменьшение доли предполагает уменьшение коэффициента будущей выручки, ограничение возможностей предприятия.

Пессимистичный сценарий развития событий допускает резкое ограничение деятельности/закрытие организации.

Рыночная среда, отличающаяся высокой конкуренцией, делает привлечение кредитных средств и инвестиций вопросом выживания, следовательно от расчета коэффициента покрытия долга зависит дальнейшая судьба компании.

Все мероприятия, дающие возможность увеличить операционную прибыль, дорогостоящие. Их реализация и дальнейшее покрытие долга собственными финансовыми ресурсами трудновыполнима, в случае молодых организации – зачастую невозможна. Денежное вливание путем выдачи займа кредитной организацией/привлечения инвесторов выгодно всем участникам процесса:

  • инвестор ожидает выплат дивидендов;
  • кредитная организация получает процентные выплаты;
  • прибыль фирмы, даже учитывая возникшие долговые обязательства, увеличивается больше, чем при использовании лишь собственных средств.

Однако привлечение заемных средств требует от предприятия определенной финансовой устойчивости, служащей кредитору гарантом сохранности предоставленных финансовых ресурсов. Коэффициент покрытия долга – один из таких гарантов.

Значение коэффициента покрытия займа, уступающее 1 (единице), демонстрирует неспособность заемщика погасить свои обязательства путем использования полученной прибыли. Подобная финансовая проблема служит кредитору весомым аргументом в пользу отказа от сотрудничества с данным юридическим лицом. Шансы заключения сделки прямо пропорциональны коэффициенту покрытия долга.

Значение, превышающее 1, означает наличие свободных денежных средств, которые могут пойти на реализацию мероприятий, сулящих дальнейшее увеличение капитализации фирмы.

Другое их применение – формирование «подушки безопасности» на случай возникновения форс-мажорных обстоятельств. Такая организация сможет получить банковский заем и покрыть его.

Заинтересовать инвесторов финансово устойчивой фирме также намного легче.

Показатель интересен не только инвесторам/банкам. Сопоставление значения коэффициента задолженности за несколько периодов предоставляет высшему руководству важную информацию, характеризующую деловую стратегию компании. Продолжительная тенденция его уменьшения является тревожным фактором, вызванным:

  • потерей прибыли ввиду определенных причин (действий конкурентов, собственных просчетов, изменением макроэкономических индикаторов региона, которому принадлежит целевой рынок);
  • увеличением прямых и операционных расходов, отягощенных отсутствием возможности повышения цены конечной продукции;
  • привлечением новых заемных средств.

Такая ситуация требует пересмотра/корректировки действующей стратегии, пока размер проблемы не достиг критической массы, исключающей безболезненное решение. Исключением является случай, когда падение коэффициента, вызванное получением новых займов, носит плановый, а не вынужденный характер.

Продолжительное увеличение коэффициента покрытия долга также является нежелательным. Данная тенденция обусловлена недостаточным количеством привлеченных средств в финансовой структуре организации, что подразумевает упущенную прибыль, вызванную неиспользованием эффекта финансового рычага.

Обычные экономические условия предполагают, что покрытие привлеченных заемных средств меньше прибыли, полученной благодаря их использованию.

Игнорирование данного механизма руководством фирмы потенциальный инвестор может счесть за проявление непрофессионализма.

Высокий коэффициент долга может быть оправдан наличием обстоятельств, не позволяющих получить путем займа дополнительную выгоду (например, высокой кредитной ставкой).

Расчет коэффициента покрытия долга

Расчет показателя DSCR происходит по следующей формуле:

DSCR = Net Operating Income / Total debt service,

где DSCR – коэффициент покрытия долга;

Net Operating Income (NOI) – чистый операционный доход организации за рассматриваемый период;

Total debt service – ее суммарные долговые обязательства за рассматриваемый период.

Показатель NOI, в свою очередь, находится путем вычета из валовой прибыли всех затрат, необходимых для нормального функционирования предприятия. Эта статья расходов включает:

  • аренду помещений;
  • плату за электроэнергию;
  • зарплаты персонала;
  • расходы на НИОКР
  • прочие повседневные расходы компании, исключая прямые затраты.

Если основная деятельность – единственный источник доходов, NOI становится синонимом EBIT (англ. Earnings Before Interest and Taxes) – прибыли до уплаты налогов и процентов.

Пример расчета коэффициента

Валовая прибыль фирмы за год составила 250 000 000 р., операционные расходы – 68 000 000 р., а суммарные долговые обязательства – 175 000 000 р. Расчет искомого коэффициента покрытия долга будет иметь следующий вид:

DSCR = (250000000 – 68000000) / 175000000 = 1,04.

В данном примере показатель DSCR не пересекает границу опасных значений, однако находится в непосредственной близости к ней.

Имея сумму долговых обязательств, практически равняющуюся операционной прибыли, привлечение нового заемного капитала будет опасным шагом. Организации следует взвесить все возможные риски перед принятием такого решения.

Неблагоприятное развитие событий может лишить ее платежеспособности и привести к банкротству.

Источник: https://bankrotstvoved.ru/priznaki-bankrotstva/koeffitsient-pokrytiya-dolga

Юрист.Рф
Добавить комментарий