Риск банкротства

Риск банкротства

Риск банкротства

amatar83 16 октября 2015 13:10

Под банкротством понимают неспособность хозяйственных субъектов удовлетворить запросы кредиторов в течение определенного времени.

До недавних пор несостоятельными могли быть признаны лишь юридические лица. Новые изменения, внесенные в Федеральный закон № 127-ФЗ от 26.10.2002 г., вступили в силу с октября 2015 года.

На их основании теперь и физические лица могут быть признаны банкротами.

Что подразумевается под банкротством?

Банкротство (несостоятельность) в отношении юридических лиц ― это неспособность своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства перед прочими организациями, внебюджетными фондами, государством, банками и прочими кредиторами.

Банкротами могут быть признаны субъекты на основании вынесенного арбитражным судом решения. При этом совокупный размер задолженности составляет не менее 300 000 рублей.

Вступившие в силу с 01 октября 2015 года изменения позволили и прочим гражданам обращаться в судебные органы.

Это дает им шанс признавать себя несостоятельными, если расплатиться по своим обязательствам они не могут.

Физические лица вправе претендовать на статус банкрота, если в течение трех месяцев не имели возможности рассчитываться по долгам, объем которых не меньше чем пятьсот тысяч рублей.

Риск банкротства для организаций

Проявить инициативу в признании должника банкротом могут не только учредители предприятия, но и прочие заинтересованные лица (контрагенты, проверяющие государственные органы). Велик шанс проведения процедуры несостоятельности при наличии нескольких негативных факторов:

• растущая задолженность организации за поставку товара, оказание услуг;• снижение общих финансовых показателей, обеспечивающих прибыльность субъектам хозяйственной деятельности;• неспособность расплатиться перед бюджетом и внебюджетными фондами;• имеющиеся в наличии большие суммы по кредитным обязательствам;

• недостоверность бухгалтерских данных.

Причины возможного банкротства могут быть вызваны внешними и внутренними факторами. Под внешними условиями понимают общее экономическое состояние государства на данный момент. Внутренние факторы напрямую зависят от руководства организации, способности к полноценному анализу рынка требуемой отрасли и грамотного управления.

Увеличение или снижение цен на сырье в результате экономической нестабильности внутри страны негативно сказывается на многих отечественных предприятиях.

Растущую задолженность перед поставщиками не способна погасить снижающаяся покупательская активность.

Задержки оплаты за реализованную продукцию приводят к нехватке денежных активов и росту долговых обязательств, и, как следствие, к начислению пеней и штрафов.

Негативно отражается на финансовом состоянии организаций периодическое повышение банковского процента, наблюдающееся на фоне колебания валютных курсов.

Некоторой защитой от неплатежей контрагентов может быть страхование договоров. Специализированные компании смогут не только покрыть сумму ущерба при наступлении непредвиденных обстоятельств, но и помогут оценить экономическое состояние потенциального партнера.

Также руководство предприятия, которое заботится о своей репутации, должно стремиться экономно расходовать свой материальный потенциал. Это относится как к размеру должностных окладов его сотрудников, так и к приобретению лишь необходимого в деятельности имущества.

Признание несостоятельности организаций несет в себе как положительные, так и негативные моменты.

С одной стороны, кредиторы могут получить шанс вернуть свои активы за счет имущества должника. Однако же зачастую погасить дебиторскую задолженность удается не в полной мере.

В отношении самого банкрота прекращается дальнейшее начисление пеней и прочих штрафных санкций. После процедуры погашения той части долговых обязательств, которую в состоянии оплатить должник, все оставшиеся претензии не будут считаться действительными.

В то же время банкротство предприятий отрицательно сказывается на его работниках. Негативными последствиями применительно к персоналу считаются задержки заработной платы и потеря рабочих мест.

Процедуры финансового оздоровления организаций

До признания субъекта банкротом необходимо провести ряд действий, направленных на улучшение его материального положения. Направленные на восстановление платежеспособности должника меры призваны удовлетворить ожидания всех заинтересованных сторон, в том числе и кредиторов.

Необходимо прежде всего проанализировать финансовое состояние субъекта, провести оценку имущества и обеспечить его сохранность. Собранием кредиторов может быть установлен график платежей.

Решение о внешнем управлении принимается для более эффективного проведения мер по восстановлению платежеспособности должника. В связи с этим могут проводиться следующие действия:

• перепрофилирование производства; • реализация имущества должника; • принятие действия по взысканию дебиторской задолженности;

• сворачивание нерентабельных производств и оказания услуг.

Для соразмерного удовлетворения всех требований заинтересованных лиц проводится конкурсное производство. Допускается также проведение процедуры мирового соглашения между должником и кредиторами

Во избежание необходимости расплачиваться по своим долговым обязательствам не стоит инициировать преднамеренное банкротство. Ложная несостоятельность, в том числе сокрытие принадлежащего должнику имущества, могут повлечь за собой уголовную ответственность. К экономическим преступлениям относят и уничтожение, подлог и фальсификацию документов.

Меры, направленные на восстановление платежеспособности предприятия, носят, в основном, долгосрочный характер. Конкурентоспособная на рынке продукция, соблюдение покупателями и заказчиками сроков оплаты, поддержка со стороны государства, эффективное распределение средств помогут избежать юридическому лицу банкротства.

Источник: //utmagazine.ru/posts/13816-risk-bankrotstva

Общая система рисков банкротства

В независимости от того, идет ли речь о крупном предприятии или о небольшой компании, любой бизнес, как система, постоянно находится под воздействием различных факторов, которые имеют отрицательное воздействие на экономические результаты его работы и всегда имеется риск и угроза его существованию, в том числе и банкротства. В различной экономической литературе довольно подробно описана вся система рисков, которые принято делить на две большие группы — внешние и внутренние.

К внешним факторам риска банкротства предприятия или даже отдельного человека относятся, прежде всего:

  • социальные или политические риски. Эта группа факторов включает в себя такие моменты, как общая политическая ситуация в стране, стабильность правящего политического режима, условия ведения предпринимательской деятельности, уровень налогообложения, устойчивость судебной системы, наличие реальной конкуренции, степень коррумпированности властных структур, защита прав частной собственности, наличие институтов гражданского общества и другие.
  • общеэкономические факторы такие, как степень монополизации экономики, развитость финансовых институтов, банковской и страховой системы, доступность кредитных ресурсов, объем государственного сектора экономики и степень вовлеченности государственных властных структур в общей системе управления экономическими процессами.
  • валютные риски, которые непосредственно связаны с курсом национальной валюты, что определенным образом сказывается на доступности не только кредитов, но и различных импортных технологий, товаров и услуг.
  • кредитные риски, которые определяют вероятность получения прибыли бизнесом, особенно в условиях недостатка собственных финансовых активов.

К числу внутренних факторов, способствующих возникновению ситуации, при которой возможен риск банкротства предприятия, бизнеса или физического лица, относятся:

  • неэффективная система управления бизнесом, что обычно проявляется в виде некомпетентности менеджмента компании, отсутствие навыков стратегического управления и анализа, необоснованной рискованностью принимаемых решений. Допустимое банкротство сопряжено с риском потери контроля над бизнесом и перехода его в руки конкурентов или рейдеров.
  • отсутствие продуманной политики компании в используемых технологиях, консерватизм при внедрении новейших технологий, что ведет к отставанию компании в своем технологическом развитии и как итог — постепенная потеря своей доли рынка и банкротство.
  • отсутствие доступа к заемному капиталу или привлечение заемных средств на крайне невыгодных условиях
  • отсутствие системы контроля над финансовыми потоками компании, нерациональное распределение прибыли, преобладание расходов направленных не на расширение бизнеса, его модернизацию, а на удовлетворение частных интересов собственников или групп влияния (инвесторов).
  • использование в практике ведения бизнеса противозаконных и мошеннических схем — уход от налогов, манипулирование финансовой отчетностью, создание преступных схем обналичивания и вывода капитала.

Мошенничество как риск банкротства

  • непродуманная коммерческая и маркетинговая политика, приводящая к снижению выручки компании, снижению ее доли на рынке

Кроме этих основных факторов риска банкротства компании, также не следует забывать и о форс — мажорных обстоятельствах, которые нельзя предупредить и даже достаточно четко и своевременно предвидеть, но к которым нужно быть готовым, даже если бизнес ведется во вполне комфортных, с точки зрения экономики, условиях.

Основные методики оценки риска банкротства

Вся методология определения риска банкротства, используемая в бизнес – практике, строится на применении методов анализа финансовых потоков и отчетности  компании. В теории и практике финансового анализа существует немало методик прогнозирования риска банкротства.

Среди них зарубежные методики на основе Z-счета Альтмана; модель Романа Лиса для оценки финансового состояния предприятия; оценка по показателям Ж. Лего, Г. Спрингейта; модель Р. Таффлер и Г. Тишоу; А-счет Аргенти и др.

Среди российских методик предвидения риска банкротства предприятий распространены и используются: методика ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности) – это четырехфакторная модель прогноза риска банкротства. Сравнительно недавно разработанная модель Давыдовой — Беликова, представляющая собой модернизированную модель Альтмана с учетом российских условий

Таблица 1. Модели количественной оценки вероятности банкротства предприятий:

Модель прогнозирования риска банкротстваРасчет факторов риска
  •  Г. В. Давыдова и А. Ю. Беликов, ученые Иркутской  государственной экономической академии.

Четырехфакторная модель:R = 8,38К1 + К2 + 0,054К3 + 0,63К4, где R — показатель банкротства предприятия.Оценка вероятности банкротства:а) R < 0 — максимальная (90% — 100%);б) 0 < R < 0,18 — высокая (60% — 80%);в) 0,18 < R < 0,32 — средняя (35% — 50%);г) 0,32 < R < 0,42 — низкая (15% — 20%);д) R > 0,42 — минимальная (до 10%)

  • К1 (доля работающего капитала в общей величине активов) = работающий капитал / общая величина активов;
  • К2 (рентабельность собственного капитала) = чистая прибыль/собственный капитал;
  • К3 (коэффициент оборачиваемости активов) = выручка (нетто) от продажи/общая величина активов;
  • К4 (рентабельность затрат на проданную (произведенную) продукцию, рассчитанная исходя из чистой прибыли) = чистая прибыль / суммарные затраты на производство и продажу (полная себестоимость продукции)
  • В. И. Бариленко, С. И. Кузнецов, Л. К. Плотникова, О. В. Кайро.

КРБ = КТЛ, деленный на соотношение заемных и собственных средств, где КРБ — коэффициент риска банкротства.Оценка вероятности банкротства:

  1. поскольку минимально допустимый уровень КТЛ составляет 2, а максимальный уровень соотношения заемных и собственных средств равен 1, то минимально допустимый размер КРБ = 2;
  2. если КРБ < 2, то предприятие находится в зоне риска банкротства;
  3. чем ниже значение указанного ограничения, тем большим следует считать риск потенциальной возможности банкротства изучаемого предприятия
КТЛ (коэффициент текущей ликвидности) = оборотные активы / (краткосрочные обязательства — (доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов))
3. А. Д. Шеремет.Оценка вероятности банкротства: если предприятие испытывает финансовые затруднения, КПБ снижаетсяКПБ = (ДЗк + ФВк + ДС + ЗСк + КЗк)/Б
  • ДЗк — краткосрочная дебиторская задолженность;
  • ФВк — краткосрочные финансовые вложения;
  • ДС — денежные средства;
  • ЗСк — краткосрочные заемные средства;
  • КЗк — краткосрочная кредиторская задолженность;
  • Б — валюта баланса
  • Э. Альтман (США), пятифакторная модель.

Z = 0,717 Х1 + 0,847 Х2 + 3,107 Х3 + 0,42 Х4 + 0,995 Х5.Оценка вероятности банкротства, если:а) Z < 1,23, вероятность банкротства очень высокая, т.е. предприятие практически является несостоятельным (банкротом);б) 1,23 < Z < 2,89 (зона неопределенности), вероятность банкротства достаточно высокая;в) Z ≥ 2,89, вероятность банкротства ничтожна

  • Х1 (доля чистого оборотного капитала в активах = чистый оборотный капитал / общая величина активов, где чистый оборотный капитал = оборотные активы – краткосрочные обязательства;
  • Х2 (доля формирования активов за счет нераспределенной прибыли) = нераспределенная прибыль / общая величина активов;
  • Х3 (рентабельность активов, рассчитанная исходя из прибыли до уплаты процентов и налогов) = (прибыль до налогообложения + проценты к уплате) / общая величина активов;
  • Х4 (коэффициент соотношения рыночной стоимости акций и обязательств) = рыночная стоимость всех обыкновенных и привилегированных акций / балансовая стоимость долгосрочных и краткосрочных обязательств;
  • Х5 (коэффициент оборачиваемости активов) = выручка (нетто) от продажи / общая величина анализа.

Кроме чисто аналитических методов прогнозирования банкротства компании, также оценка риска банкротства и его прогнозирования производится с привлечением экспертов, применение методов аналогий или бенчмаркинга.

Основные методы предупреждения и управление риском банкротства

Одного лишь знания вероятности наступления риска банкротства предприятия, бизнеса мало и нужно, как минимум, иметь представление о том, какими методами можно не только предупредить риск, но и управлять им так, чтобы даже обратить его в свою пользу.

Приведем самые распространенные методы управления риском банкротства:

  1. Страхование риска банкротства – это страхование, как всего бизнеса в целом, так и его отдельных элементов, в том числе и персонала. В частности, на практике используется страхование от экологических рисков или страхование гражданской ответственности перед третьими лицами.
  2. диверсификация схемы ведения бизнеса, когда капитал распределяется между различными рынками, технологиями и даже выбираются разные места юридической регистрации компании, ее дочерних подразделений (офшорные схемы).
  3. хеджирование рисков с помощью финансовых инструментов. Например, использование валютных опционов при заключении импортных или экспортных контрактов на поставку продукции. Это значительно снижает риск банкротства компании, если произойдет резкое изменение валютных курсов.

Предотвращение риска банкротства

  1. создание резервов и запасов, как в виде финансовых активов, так и материальных ценностей — например, в виде запасов сырья или накопления резервных фондов на банковских счетах в наиболее надежной валюте или ликвидных ценных бумагах.
  2. создание эффективной и надежной системы контроля над движением всех материальных и финансовых потоков, предупреждающей или полностью сводящей к минимуму риски хищения, в том числе и критически важной коммерческой и финансовой информации.
  3. зашита информационной системы компании, предупреждающей нарушение технологических и бизнес процессов.
  4. эффективное управление финансовыми активами и потоками компании, поскольку риск банкротства, как основное проявление финансовых рисков, проявляется именно в финансовом менеджменте. Сюда следует включить:
  • поддержание положительной кредитной истории среди банковских учреждений и заемщиков
  • эффективное управление ликвидностью
  • оптимальная структура источников финансирования
  • эффективное наращивание собственного капитала, акционерной стоимости
  • увеличение темпов роста активов компании и снижения дебиторской задолженности
  1. разумное распределение рисков, как среди своих дочерних компаний, подразделений, так и среди своих контрагентов, что включает в себя разумный подход к созданию структуры бизнеса и построения выгодных контрактных (договорных) отношений.
  2. Мотивация менеджмента и персонала на создание стоимости компании и эффективной командной работе.

В качестве заключения остается только добавить, что риск банкротства это не только  отрицательный фактор, с которым нужно постоянно бороться всеми доступными методами. Кроме всего прочего, именно риск банкротства является движущим моментом, который при правильном понимании, становится главной мотивацией для успешной конкуренции бизнеса на рынке, фактически ставший глобальным.

Источник: //tv-bis.ru/bankrotstvo/804-risk-bankrotstva.html

Как снизить риск банкротства предприятия и что для этого нужно

Риск банкротства

В работе любой организации одним из самых значимых аспектов деятельности  является максимальное снижение риска банкротства. Несостоятельность фирмы может быть вызвана различными причинами и практически всегда ее появление наносит материальный вред сотрудникам предприятия, снижает прибыльность дела, а иногда пошатывает даже экономику страны в целом.

В экономическом смысле банкротство означает неплатежеспособность юридического лица, связанное с отсутствием достаточного количества денежных средств, которые необходимы для выполнения обязательств перед кредиторами или уплаты установленных государственных платежей.

Под риском банкротства подразумевается вероятность наступления сложного состояния предприятия в экономическом плане, вплоть до полной неплатежеспособности должника. Правильное и своевременное выявление опасных коммерческих ситуаций помогает избежать несостоятельности.

Банкротство является эффективной мерой для улучшения финансового положения компании-должника. Существует множество причин, по которым государство, организация или человек оказываются на грани банкротства.

Способы снижения риска банкротства.

К основным предпосылкам формирования коммерчески кризисной ситуации в работе юридических лиц относят:

  • чрезмерное применение быстрых займов в долгосрочной инвестиционной деятельности;
  • значительные задолженности по кредитам (с превышением уровня риска);
  • пониженная ликвидность;
  • убыточность сделок и производственной деятельности (носит многократный характер);
  • отставка или смена руководителей;
  • долгосрочные договоры с низкой окупаемостью;
  • искажение технологии производственного процесса;
  • отсутствие ведущих контрагентов;
  • снижение цены на акции.

Также на возникновение риска банкротства влияет сокращение оборота средств на предприятии, уменьшение объемов реализации производимой продукции, появление конфликтных ситуаций на производстве и нарушение баланса между дебиторской и кредиторской задолженностями.

В зависимости от причин формирования опасного положения различают несколько типов риска: отраслевой, региональный финансовый и макроэкономический.

Предпосылкой возникновения отраслевой опасности обычно выступает резкое изменение цен на сырье, из которого производится продукт – значительное повышение или понижение стоимости негативно сказывается на финансовом состоянии юридического лица. К данному типу риска также можно отнести изменение тарифов на услуги водо-, тепло- и электроснабжения.

Как выявить риски банкротства-смотрите в этом видео:

Финансовой предпосылкой риска банкротства является товарооборот выпущенной продукции: недостаточный спрос на продукцию может создать кризисную ситуацию на предприятии.

Макроэкономические причины охватывают риски государственного уровня: слабость межторговой коммуникации, недочеты в структуре взыскания налогов, снижение экономической активности, инфляция, коммерческие риски, нестабильность курса валюты.

В глобальном масштабе коммерческую несостоятельность организации может вызвать экономическая отсталость государства и инфраструктуры.

Оценка основных рисков банкротства

Анализируются внешние и внутренние факторы. Первый тип прямо не зависит от юридического лица, так как характеризуется финансовым, а иногда и политическим положением в государстве. К наиболее распространенным внешним рискам можно отнести:

  • достижения научно-технического прогресса в стране;
  • деятельность контрагентов;
  • экономическая ситуация;
  • политико-правовое положение.

Деятельность предприятия напрямую влияет на внутренние риски возникновения финансовой несостоятельности. Чаще всего именно внутренние причины оказывают решающее влияние на коммерческий статус организации, так как регулируют финансово-производственный статус юридического лица и имеют отношение к инвестиционным отношениям. Среди них отмечают:

  • недочеты в организации работы фирмы;
  • мошенничество;
  • неэффективность экономических решений организации;
  • слишком быстрое расширение производства;
  • недостаток собственного капитала;
  • повышение финансовые риски;
  • низкоквалифицированные кадры и руководители;
  • нерациональность ведения хозяйства;
  • отсутствие своевременной модернизации технологий.

Для снижения опасности появления несостоятельности организации аналитики оценивают актуальную ситуацию в финансовых и товарных отношениях фирмы.

Пример расчета риска банкротства.

Выявляются факторы опасности, которые в перспективе могут привести к присвоению статуса банкрота юридическому лицу, а также выделяются детали, оказывающие решающее влияние на ситуацию.

Обычно к снижению опасности финансовой несостоятельности организации приступают сразу после выявления влияющих на ситуацию негативных факторов. Начинают минимизирование рисков с анализа финансовых возможностей юридического лица. Существует несколько способов защиты предприятия от банкротства:

  • диверсификация;
  • страхование;
  • распределение риска;
  • хеджирование;
  • введение личной материальной ответственности;
  • усиление охранительных мер;
  • организация резервных фондов.

Это повышает стабильность работы компании на рынке во много раз и позволяет избежать ситуации банкротства. Особенно актуален такой вид протекции, когда происходят значительные изменения в предпринимательской нише.

Одним их ключевых способов минимизации риска банкротства предприятия является страхование бизнеса.

Заключается оно в передаче части средств страховому агентству для нивелирования влияния и проявления непредвиденных обстоятельств.

Данный тип протекции фирмы снижает опасности, связанные с продажами и поставками. Просроченные платежи являются ключевым фактором возникновения предбанкротной ситуации.

Также к страховому снижению опасности финансовой несостоятельности относится хеджирование. Данная операция страхует цену товара от скачков – так, исключается вероятность чрезмерного понижения цены для предприятия и излишнего повышения цены для покупателя, что снижает спрос на товар.

Резервный фонд создает финансовую свободу и повышает независимость фирмы от экономических скачков на рынке. Незанятые в производстве деньги могут пойти на покрытие внезапно появившихся долгов, снизив вероятность банкротства. Резервирование аналогично страхованию. Основное отличие состоит в том, что деньги находятся внутри предприятия, а не в сторонней компании.

Менее популярными способами снижения рисков являются остальные. Распределение рисков означает уравнивание ответственности за ситуацию на рынке между покупателем и продавцом – убыток несет та сторона, в ведении которой находится опасный фактор.

Во избежание краж имущества организации и несанкционированного вторжения в производственный процесс требуется усилить охрану принадлежащей фирме территории. Данный тип защиты, наряду с выставлением сигнализаций, сейфов и стабилизацией систем контроля качества продукции, относится к физическим методам защиты.

Эффективно избегание риска, лимитирование расходов, отказ от не прибыльных проектов и запрос обширных сведений о потенциальных будущих проектов для оценки их доходности.

Вероятные исходы

Если предприятие стойко не предпринимает мер для понижения опасности несостоятельности, вероятно присвоение ему соответствующего статуса. По отношению к фирме могут применить:

  • делопроизводство о банкротстве;
  • конкурсное производство;
  • наблюдение за деятельностью;
  • осуществление внешнего управления;
  • стабилизация финансового состояния.

В случае, если меры по улучшению экономической ситуации на предприятии не приносят желаемых результатов, то в судебном порядке осуществляется конкурсное делопроизводство для взыскания долгов в пользу кредиторов. Управленческие полномочия передаются специально поставленному лицу, которое по итогам работы составляет документ о состоянии компании на текущий промежуток времени.

Иным исходом может являться стабилизация финансового положения организации с полным продолжением ее деятельности.

Оценка вероятности банкротства-представлена в этом видео:

Управление рисками: способы и методы

Для обеспечения максимальной безопасности предприятия желательно использовать все методы управления опасностями. Так, к ним можно отнести:

  • анализ рисков;
  • анализ экономической и хозяйственной ситуации на производстве;
  • распределение рисков между партнерами;
  • страхование бизнеса.

Комбинация средств борьбы с рисками позволяет освободить фирму от чрезмерной нагрузки кредитных обязанностей и снизить угрозу для бизнеса в целом. Также это оказывает положительное влияние на скорость коммерческого роста предприятия.

К основным шагам по регулированию положения относят:

  • нормализация финансового положения;
  • устранение неплатежеспособности;
  • изменение финансовых ориентиров.

Для стабилизации финансового положения применяют два подхода – оборонительный и наступательный. В первом случае уменьшаются объемы производства, сокращаются расходы и издержки, отсрочиваются уплаты дивидендов и реструктурируются кредиты.

Таким образом, в экономике разработан полноценный комплекс мер по уменьшению рисков, связанных с несостоятельностью юридического лица. Специфика применения данной методики зависит от конкретного экономического состояния фирмы, а также предпосылок, которые обусловили сложившееся положение.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему – позвоните прямо сейчас:

+7 (499) 450-27-46 (Москва)

+7 (812) 317-55-21 (Санкт-Петербург)

Это быстро и бесплатно!

Источник: //PravoZa.ru/polozheniya/yurlits/risk-bankrotstva.html

Риск банкротства: финансовый анализ и оценка

Риск банкротства

Самое страшное слово для тех, кто находится во главе крупного предприятия или даже управляет небольшой организацией, это — банкротство.

То есть финансовая несостоятельность выполнять обязательства перед работниками, кредиторами, экономическими компаниями и другими людьми.

Это такое состояние, когда невозможно осуществлять проплаты, долги все время растут, а поступления фактически прекращены.

Однако каждый, кто берется за дело, должен сделать оценку банкротства. Ее результаты помогут минимизировать угрозу, покажут лучшие пути для избежание неудач и будут держать компанию на плаву.

Все начинается с кризисного состояния.

Когда оно наступает и как превращается в банкротство

Крах в виде банкротства не наступает в один день. Этому должно предшествовать определенные условия, которые именуют кризисным состоянием предприятия. Констатировать факт прихода кризиса можно, когда организация перестает быть самоокупаемой.

Несмотря на все негативные последствия, к которым приведет кризисный период, он может сыграть и положительную роль. Если вовремя распознать его признаки и ввести антикризисный менеджмент, тогда предприятие не только избежит серьезных проблем, но и сможет добиться значительного прогресса.

Признаки, которые будут указывать на то, что дела зашли в кризисное состояние

  • Когда появятся просроченные задолженности. Если вы понимаете, что не укладываетесь в прописанные компаниями, кредиторами или государственными фондами сроки, сразу проведите оценку финансовой состоятельности.
  • Когда краткосрочные обязательства приходится покрывать долгосрочными, необходимо серьезно задуматься над дальнейшей деятельностью.
  • Если суммарный объём активов предприятия становится меньше финансовые повинности, и вы понимаете, что отдать долги будет невозможно даже в случае распродажи всех акций, тогда нужно бить тревогу.
  • Если организация вошла в состояние постоянной убыточности, тогда кризис уже активно развился.
  • Если дебиторская задолженность находится на очень низком уровне. Это означает, что средства, которые имеют и вернутся к организации от должников, в очень небольшом количестве.
  • Когда работа предприятия существенно нарушены и его ритмичности фактически нет.

Если сравнивать понятия кризисного состояния с банкротством, то стоит заметить, что первая ситуация фактически предшествует второй. Из кризиса еще возможно найти выход, и его конечным результатом не обязательно бывает финансовый риск банкротства. Когда же объявлено разорение, то улучшить ситуации фактически невозможно.

Задача каждого управленца — не допустить ситуации с перерастания кризиса в закрытие.

Как выглядит классификация рисков банкротства

Перед предприятием естьпр коммерческие опасности, которые в свою очередь подразделяются на: спекулятивные и чистые. Спекулятивные разветвляются на финансовые.
Финансовые состоят из четырех рисков: кредитный, валютный, процентный и упущенной выгоды.

Важно

Для эффективного существования каждая компания постоянно должна проводить анализ деятельности и правильно оценивать риск банкротства предприятия.

Основные опасности, связанные с кризисом организации

Прежде всего — это нарушение равновесия между спросом и предложением, а также состояние, когда предприятие не может проводить финансовые операции. Такое время характеризуется постоянным увеличением долгов, а поступлений практически нет.

Кризис определенного предприятия имеет свои этапы по В. Мюллеру

  • Первым наступает стратегический кризис. Этот период характеризуется остановкой развития предприятия и прекращается достижения успехов. Организации требуют дополнительных инвестиций.
  • Потом наступает этап так называемого кризиса результатов. Тогда существенно уменьшается оборот продаж, и нужно привлекать дополнительные финансовые поступления.
  • Следующей фазой является кризис ликвидности. Он характеризуется тем, что на фоне задолженности предприятие становится финансово неустойчивым. Погашение кредитов происходит за счет собственных средств, еще больше погружает в кризисное состояние.
  • Последним этапом является непосредственное банкротство.

Факторы кризиса

Внутренние делят на:

  1. Социально-экономические, к которым относят недостатки законов и налогов, возможна инфляция и безработица, существенное уменьшение доходов у людей;
  2. Рыночные подвиды, которые включают такие процессы, как монополизации рынка, колебание валюты;
  3. Иные факторы, среди которых возможны чрезвычайные ситуации, нестабильность уголовная и политическая.

Внутренние включают:

  1. Управленческие — с плохим менеджментом и нехорошей бухгалтерской системой;
  2. Промышленные — где используются устаревшие методы, высокие затраты на производство, низкий уровень трудоспособности;
  3. Рыночные — четкая зависимость от покупателей и поставщиков и крайне низкая конкурентоспособность.

Выход из кризисной ситуации: следующие пути

  • создать комиссию, которая даст оценку реальному положению ситуации;
  • составить антикризисный план;
  • уменьшить расходы;
  • ликвидировать ненужные траты;
  • поощрить клиентов, от чего состоится стимулирование продаж, формирование дальнейшего бюджета, налаживание работы с кредиторами и дебиторами, что, в конечном итоге, проведет к реструктуризации всех кредиторских задолженностей.

Банкротство: анализ риска как управляемой вероятности

Критериев, по которым можно оценить вероятность разорения, очень много. Однако следует ознакомится с основными из них, чтобы знать, чем руководствоваться, когда нужно будет проанализировать реальную ситуацию на предприятии.

Специалисты советуют обратить внимание на следующие 5 пунктов:

  1. Когда объем непогашенных контрагентами долгов постоянно растет.
  2. Между работниками и руководством возникают постоянные конфликты на предприятии.
  3. Существенно уменьшается количество продаж, и поступлений все время становится меньше.
  4. Средства на счетах компании практически отсутствуют, и тенденция движется к спаду, а не к росту.
  5. Компания не успевает выплачивать кредиты, и задолженность постоянно растет.

Результат анализа

  • выявить внутренние и внешние факторы;
  • провести их анализ;
  • оценка риска банкротства;
  • установление всех значений, плановых и нормативных, которых допускает уровень рисков;
  • провести анализ операций, финансовых показателей, определенных моделей для выбранного уровня;
  • разработка целой системы мер по уменьшению недочетов в работе.

Какие существуют способы прогнозирования угроз банкротства

Чтобы исключить разорение, нужно нивелировать все угрозы. К счастью, существует немало способов, которые позволят спрогнозировать возможный приход финансового краха.
Так, одним из самых простых методов является модель Альтмана, разработанная американским ученым и названная в его честь. Она позволяет определять точность возможного банкротства до 95%.

Формула имеет следующий вид: Z2 = a + b + y, где b означает показатель ликвидности, а y — удельный вес.

Существует еще одна модель Альтмана — пятифакторная. Выглядит она следующим образом: Z5 = 1,2 * X1 + 1,4 * X2 + 3,3 * X3 + 0,6 * X4 + 0,999 * X5.

В этой формуле Х1 — это оборотный капитал; Х2 — нераспределенная прибыль; Х3 — прибыльные к налогам; Х4 — представляет рыночную стоимость всего актива Х5 — значит объем продаж.

Если по этим показателям Z будет меньше 1,81, тогда банкротство возможно на уровне 80 — 100%, если меньше или равна 2,99 — тогда разорение практически невозможно.
Еще один вид прогнозирования — модель Бивера.

Проведения расчетов осуществляется благодаря информации о ликвидности, также берутся рентабельность активов, чистого капитала, удельный вес заемных средств и специально изобретен коэффициент Бивера, который соотносит чистую прибыль с заёмными средствами.

Британский ученый Ричард Таффлер придумал такую ​​модель:
T = 0.53 * X1 + 0.13 * X2 + 0.18 * X3 + 0.16 * X4

Согласно формуле, Х1 — нужно подставить прибыль от продаж, где Х2 — учесть оборотные активы, Х3 — ввести долгосрочные обязательства, и вместо Х4 — написать общую сумму активов.

Чтобы максимально предотвратить возможные финансовые потери, нужно вовремя выявить их риски.

Благодаря процессу фирмы проникать в другие отрасли производства возможно распределить финансовые риски по разным активам, чтобы они не концентрировались в одном месте.

Также можно разделять их между всеми участниками, чтобы в случае потерь свести финансовые убытки каждого к минимуму.

Благодаря лимитированию, устанавливают определенные ограничения, а страхование окажет помощь в непредвиденных ситуациях.

На каждом этапе вас может ждать определенная опасность. Если у компании есть много кредитов, но проведенный анализ дает оптимистичный прогноз о новых поступлениях, тогда о банкротстве вам думать пока не надо.

Когда одна из описанных моделей демонстрирует показатели в пределах 10 — 50% возможности банкротства, тогда у вас будет возможность не делать антикризисных мер. Однако показатели от 50 и до 95% — это недопустимый предел, и нужно спешить спасать предприятие.

Существует множество способов для своевременного определения проблем и эффективных методов для преодоления трудностей.

В чем заключается суть антикризисного управления рисками банкротства

Это целый ряд мероприятий, которые применяют в период финансовых и другого рода проблем на предприятии.

Виды антикризисных методов от этапа развития

  1. К первому типу мы отнесем антикризисное управление в условиях, когда предприятие имеет стабильное или позитивное развитие. Тогда ряд мероприятий направить на анализ возможных угроз и их ликвидации.
  2. Второй тип антикризисного управления связан с нестабильной работой предприятия.

    В таком случае организация начинает работать в убыточных условиях, и целью антикризисной деятельности является вывод ее на стабильное развитие.

  3. Третья фаза — меры, применяемые в данный период. Тогда делают все, чтобы не допустить разорение.
  4. Четвертый тип антикризисного управления — в стадии банкротства.

    Руководители стремятся добиться, чтобы предприятие не исчезло после завершения процедуры финансового краха, то есть предоставить ему второе дыхание.

Существует также поддержка со стороны государства в антикризисных мерах.

Она представлена ​​в финансовой помощи крупным предприятиям, в старании нивелировать массовые увольнения, в поддержке малого и среднего бизнеса и тому подобное. Государство может оказывать не только финансовую, но и правовую помощь. Благодаря системе налогообложения минимизировать потери компаний на рынке.

Если предприятие будет считаться благополучным, тогда сможет получить специальные льготы в виде уменьшения налогов. Однако для этого менеджмента нужно вводить антикризисные меры, чтобы ни в коем случае не допустить банкротства.

Задачи, которые охватывает антикризисный менеджмент

  • Оценивать недочеты и проводить постоянный анализ риска банкротства.
  • Поднимать доходность, благодаря увеличению продаж и привлечению новых клиентов.
  • Поддерживать клиентскую базу за счет выгодных предложений.
  • Привлекать финансовые ресурсы соответственно, учитывая собственные возможности.

В каких случаях возможно снижение рисков банкротства

Можно изобразить процедуру снижения рисков так:

  1. Собрать все необходимые для анализа данные.
  2. Провести анализ рынка.
  3. Сделать оценку.
  4. Проанализировать вероятность.
  5. Определить возможное снижение риска банкротства.
  6. Выбрать наиболее эффективные методы для снижения.

Меры по ликвидации проблем могут быть применены в соответствии с развитием развития кризиса. Таким образом, если он не вошёл в активную фазу, нужно активнее привлекать инвестиции и эффективно работать с кредиторами.

Когда кризис уже присутствует, но не наносит значительный ущерб, необходимо сосредоточиться на производстве и не допускать значительной задолженности.

Когда дело движется к банкротству, следует максимально снизить процент ненужных расходов и сосредоточиться на том, чтобы доходы выходили на уровень расходов, и ни в коем случае производство не должно быть убыточным.

Самые популярные факторы в промышленности, уменьшающие риски

Существует немало эффективных факторов, положительно влиять на ликвидацию возможных предпосылок банкротства. Но обратите внимание на самые главные:

  • расширение маркетинговой работы — старайтесь все время активно продвигать свою продукцию, не жалейте деньги на рекламу, говорите о преимуществах товара, чтобы он все время был на слуху. Тогда вы получите значительную прибыль;
  • повышение эффективности использования всех ресурсов предприятия — здесь имеется в виду, что вы со всего должны делать предпочтение, даже из недостатков. Если вы можете сэкономить на определенной работе, благодаря собственным силам, то не бойтесь этого делать, ведь иногда за аналогичный вид работ вам придется очень дорого заплатить;
  • диверсификация производства — не сосредотачивайтесь на чем-то одном, расширяйте горизонты своей продукции. Очень часто прибыль могут принести совсем другие товары, чем те на которые вы делали ставку. Старайтесь со всего получать прибыль;
  • совершенствование технической базы. Помните, что мир не стоит на месте. Современные технологии — это однозначно будущий доход, ведь, если техническая база вашего производства будет устаревшей, вам придется тратить лишние средства на ее совершенствование. Зато новая техника или программное обеспечение начнут работать сами на себя.

Какие могут быть последствия

После признания предприятия неплатежеспособным, наступает период, во время которого стараются спасти ситуацию. Тогда вводят процедуру наблюдения, пытаются провести финансовое оздоровление. Также осуществляют внешнее управление и конкурсное производство. В конечном итоге пытаются достичь мирного соглашения.

Руководители организации должны быть отодвинуты от должностей. На предприятие налагается штраф.

Однако при правильной организации работы есть шанс восстановить свою деятельность. Для этого нужно стараться выплатить все задолженности. Также есть возможность открыть другое дело. Однако всегда помните о возможных проблемах и не доводите ситуацию до критической ситуации, предотвращайте риск банкротства организации.

data-block2= data-block3= data-block4=>

Источник: //banki-dolgi.ru/articles/yuridicheskie-lica/risk-bankrotstva-kak-ego-izbezhat-finansovyj-analiz-i-oczenka-perspektiv.html

Анализ рисков возможной несостоятельности компании

Риск банкротства

Предприятия и организации, являющие собой различные юридические лица, имеют различные финансовые обязательства, как перед кредитными организациями, так и перед своими работниками.

Существуют определённые риски того, что юридическое лицо в будущем не сможет выполнять свои данные обязательства.

Такие риски зависят от определённых параметров, по которым можно рассчитать вероятность невыполнения предприятием своих обязательств.

Понятие

Под банкротством следует понимать неспособность юридического лица исполнять определённые в рамках деятельности этого лица финансовые обязательства в течение срока, превышающего три месяца. Выделяют три основных группы причин, приводящих к такой неспособности:

  • Объективные (внешние) обстоятельства.
  • Субъективные (внутренние) причины.
  • Отраслевые особенности.

К объективным причинам риска банкротства относят макроэкономические, которые включают в себя особенности системы налогообложения, колебания валютных курсов и глобальные изменения на мировом рынке.

К субъективным относят внутренние проблемы конкретной фирмы, на которые её руководство может непосредственно влиять.

К отраслевым рисковым особенностям относят обстоятельства, связанные со сферой деятельности компании и ситуацией в данной сфере на внешнем рынке. В частности, на сырьевые компании могут сильно влиять колебания цен на сырьё, и эти колебания могут приводить фирму к банкротству при отсутствии прочих внешних и внутренних причин для несостоятельности.

Анализ возможности банкротства

Для определения риска вероятности несостоятельности юридического лица необходимо проанализировать экономические показатели данного лица с различных точек зрения (подходов). Существуют два основных подхода для оценки риска опасности наступления банкротства юридического лица:

  1.  Качественный;
  2. Количественный.

В качественном подходе изучаются не поддающиеся численному выражению обстоятельства, которые могут в совокупности приводить юридическое лицо к несостоятельности. Такие обстоятельства могут быть критического и некритического характера.

К некритическим факторам риска банкротства относятся:

  • Небольшое увеличение кредиторской задолженности.
  • Низкие значения показателей ликвидности.
  • Недостаток оборотного капитала.
  • Превышение лимитов использования заёмных средств.
  • Высокий процент дебиторской задолженности.
  • Большое количество нереализованной готовой продукции.
  • Устаревшее оборудование и технологии производства.
  • Тенденция к уменьшению количества заказов и новых контрактов.

Вышеперечисленные факторы могут привести к несостоятельности предприятия в течение пяти лет. При наличии трёх и более некритических факторов необходимо проводить количественный анализ рисков для их уменьшения.

Следующие факторы принято считать критическими:

  • Серьёзные нарушения производственного и технологического процессов.
  • Потеря ряда ключевых сотрудников компании.
  • Наличие судебной тяжбы с неизвестным исходом.
  • Невыгодные долгосрочные контракты.
  • Потеря крупных клиентов.

Наличие данных обстоятельств может привести компанию к неспособности выполнять свои обязательства в скором времени, при наличии хотя бы одного из вышеуказанных обстоятельств руководству юридического лица необходимо принимать неотложные меры во избежание несостоятельности данной фирмы.

Количественный подход оценки риска стать банкротом позволяет проанализировать измеримые экономические и финансовые параметры компании и определить вероятность банкротства такой компании. Данный подход включает два метода:

  1. Метод коэффициентов.
  2. Метод баллов.

Метод баллов Аргенти разделяет процесс, ведущий к банкротству, на три составляющие:

  1. Внутренние недостатки фирмы.
  2. Ошибки, приводящие к несостоятельности.
  3. Симптомы скорого банкротства.

Каждая составляющая процесса включает в себя несколько конкретных факторов, подлежащих оценке согласно Аргенти.

Для внутренних недостатков максимальная сумма баллов 43, для ошибок – 45 и для симптомов банкротства – 12.

Если сумма баллов для всех трех составляющих процесса превышает 25 баллов, то фирме угрожает банкротство в течение пяти лет, а при сумме более 34 баллов – в течение года.

В рамках метода коэффициентов можно выделить несколько моделей для определения вероятности риска банкротства.

Модели

Современные модели риска используют значение интегрального показателя риска Y, который вычисляется по формуле и функционально зависит от ряда экономических показателей конкретной фирмы. В формулах для вычисления Y используются от двух до пяти показателей.

Модель Альтмана

В данной модели (также называемой пятифакторной) используются следующие пять показателей фирмы:

  • K1 – отношение оборотного капитала к сумме активов;
  • K2 – отношение реинвестированной прибыли к сумме активов;
  • K3 – отношение операционной (до оплаты налогов) прибыли к сумме активов;
  • K4 – отношение балансовой стоимости капитала к стоимости заёмного капитала;
  • K5 – отношение выручки от объёма продаж к сумме активов.

Существует два варианта формулы Альтмана: для акционерных обществ, акции которых торгуются на фондовом рынке, и для компаний, не имеющих акции или не торгующих ими на бирже.

Первый вариант: Z=1,2*K1 + 1,4*K2 + 3,3*K3 + 0,6*K4 + K5.

Второй вариант: Z = 0,7217*K1 + 0,847*K2 + 3,107*K3 + 0.42*K4 + 0,995*K5.

Если значение Z > 2,99, то предприятие стабильно (риск несостоятельности < 15%), если 1,81 < Z ≤ 2,99, то существует средний риск банкротства (15-80 %), если Z < 1,81, то вероятность банкротства в ближайшие годы высокая (>80%).

Методика Альтмана разрабатывалась с учётом опыта зарубежных компаний, и не учитывает особенностей российской экономики, в то же время данная методика используется во всех зарубежных скоринговых системах и обеспечивает хороший прогноз при однородности событий выживания и банкротства.

Двухфакторная модель

Данная модель позволяет рассчитать риск наступления несостоятельности, исходя из коэффициента ликвидности, отражающего способность предприятия погашать текущие займы за счёт оборотных активов, и концентрации заёмного капитала.

Коэффициент текущей ликвидности (Ktl) равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам, а коэффициент концентрации заёмного капитала (Kc) равен отношению размера заёмного капитала к общей величине финансовых ресурсов данной фирмы.

Для оценки возможного наступления несостоятельности используется следующая формула:
Z = -0,39 – 1,07*Ktl + 5,79*Kc. При значениях Z < 0 вероятность наступления несостоятельности крайне низкая.

Модель Таффлера-Тишоу

Модель Таффлера-Тишоу (или британская модель) использует четыре показателя для определения риска:

  • K1 – отношение прибыли к обязательствам краткосрочного характера;
  • K2 – отношение количества всех активов фирмы к сумме таких активов;
  • K3 – отношение краткосрочных обязательств фирмы к сумме активов;
  • K4 – отношение выручки от объёма продаж к сумме активов.

В данной методике используется следующая формула:
Z = 0,53*K1+0,13*K2+0,18*K3+0,16*K4. Если Z < 0,20, то существует высокая вероятность несостоятельности, если 0,20

Источник: //bankrotstvoved.ru/priznaki-bankrotstva/riski-nesostoyatelnosti

Юрист.Рф
Добавить комментарий